Bourse

Qu'est ce que la bourse ?

Définition

La Bourse est un marché où s'échangent des valeurs mobilières, qu'on appelle également titres actifs financiers : des actions, des obligations, des contrats à terme, etc. C'est le lieu où les investisseurs se rencontrent afin de négocier l'achat et la vente de ces actifs et d'effectuer les transactions. La Bourse permet ainsi la confrontation entre l'offre et la demande de titres financiers, ce qui va déterminer leur cotation c'est-à-dire leur prix.

Le rôle primordial de la Bourse est de permettre à des établissements, principalement des entreprises et des Etats, de se financer. Ainsi, les entreprises peuvent obtenir des liquidités en vendant une partie de leur capital sous forme d'actions. Elles peuvent également s'endetter en émettant des titres que l'on appelle des obligations. Ces titres donnent droit à des revenus pour les investisseurs : des dividendes pour les actions et des coupons pour les obligations.

Les particuliers ont la possibilité d'investir sur les marchés financiers ; ils doivent pour cela détenir une enveloppe (un PEA, un compte-titre...) et ouvrir un compte chez un courtier. 

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Comment fonctionne la Bourse ?

Comme nous l'avons expliqué, la Bourse est un lieu de rencontre entre acheteurs et vendeurs de titres financiers. Un acheteur acquière un titre en espérant que celui-ci leur rapportera un bon rendement, notamment s'il prend de la valeur. Un vendeur cède un titre principalement parce qu'il souhaite récupérer sa mise ou bien parce qu'il pense que sa valeur va baisser.

La rencontre entre l'offre et la demande d'un titre va déterminer son prix (ou cote) : si l'offre est plus importante que la demande, le prix du titre va baisser ; à l'inverse elle augmentera s'il y a plus de demande que d'offre. Les cours de bourse d'une action fluctue quotidiennement et en continue. A la place boursière Euronext Paris, les échanges représentent en moyenne 6 milliards d'euros par jour en volume !

Autrefois, les échanges se tenaient physiquement au Palais Brongniart à Paris. Les agents de change se réunissaient autour d'un espace circulaire entouré d'une balustrade (appelé Corbeille) et "criaient" verbalement leurs ordres. Aujourd'hui la Bourse s'est totalement dématérialisée grâce aux nouvelles technologies et les transactions se font à distance. Mais au fait, qui gère les places boursières ? Ce sont des entreprises privées qui s'en chargent ! Par exemple la Bourse de Paris est gérée par la société Euronext, les titres allemands par la Deutsche Börse, etc. Leur mission est d'assurer la fluidité et l'intégrité des échanges. Du fait de leur rôle essentiel dans le système financier, elles sont étroitement surveillées par les autorités compétentes telles que l'AMF en France ou la SEC aux Etats-Unis.

Qui sont les principaux intervenants ?

Les principaux acteurs qui interviennent en Bourse sont :

1/ Les investisseurs institutionnels, ce sont des établissements qui investissent des fonds collectés auprès de leurs clients. Ils ont pour mission de placer cet argent en bourse et de réaliser des bénéfices. Il peut s'agir de banques, de compagnies d'assurance, de fonds de pension ou encore de caisses de retraite.

2/ Les particuliers, qui investissent sur les marchés dans le but de faire fructifier leur épargne.

3/ Les courtiers en bourse, qui font l'intermédiation entre les investisseurs (particuliers ou institutionnels) et les places boursières. Il s'occupe notamment de la transmission des ordres, de la compensation, ou encore de la gestion de compte de ses clients.

Le courtier est un acteur central : vous êtes obligé de passer par lui pour investir sur les marchés financiers !

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Comment investir en Bourse ?

La Bourse est une excellente alternative pour les particuliers qui souhaitent dynamiser leur épargne. Toutefois cet investissement n'est pas à prendre à la légère compte tenu des risques encourus. Voici 5 règles fondamentales qu'il convient de respecter lorsqu'on décide d'investir en bourse :

1/ Investissez l'argent dont vous n'avez pas besoin

Vous ne devez pas oublier qu'en investissant sur les marchés financiers, vous êtes susceptible de perdre tout ou partie de votre capital de départ. Ce risque est particulièrement important pour ceux qui débutent en bourse... Il est donc primordial d'utiliser la partie de votre épargne qui, en cas de perte, ne vous causerait pas de véritable dommage sur votre niveau de vie.

Vous pouvez par exemple allouer un petit pourcentage de votre patrimoine à l'investissement boursier : entre 5% et 20% nous parait acceptable. Au-delà de 30%, le pourcentage nous parait trop important et risquerait de vous mettre dans une situation difficile en cas de retournement de marché.

2/ Formez-vous à l'art de l'investissement en bourse

L'investissement en bourse est une pratique complexe, qui demande un certain niveau de connaissances et de compétences pour bien la maîtriser. Vous devez par exemple être à l'aise sur les produits financiers que vous allez investir, bien comprendre le fonctionnement de l'économie et des marchés, savoir évaluer la santé financière d'une entreprise et être au fait de l'actualité boursière.

Il existe de nombreux supports pour vous aider à vous former à l'art du trading :

  • Des formations gratuites ou payantes, proposées en ligne ou en présentiel par des professionnels
  • Des ouvrages spécialisés : livres, blog, etc.
  • Des comptes de trading fictifs, qui vous permettent d'investir fictivement sur de vraies valeurs et dans des conditions réelles de marché

3/ Définissez votre stratégie d'investissement

Il est fortement recommandé de réfléchir à une stratégie d'investissement. Posez-vous les questions : sur quel marché investir (actions, futures, devises...) ? Quelle méthode d'analyse privilégier (analyse fondamentale, analyse technique, analyse du carnet d'ordre) ? Quel est votre horizon d'investissement (2 ans, 5 ans, 10 ans) ? Quel est la perte maximale que vous êtes prêt à supporter ?

Une fois que vous avez défini votre stratégie d'investissement, efforcez-vous de vous y tenir. En effet, changer trop souvent de stratégie peut être néfaste sur le rendement de votre portefeuille, dans la mesure où le respect de la nouvelle stratégie peut vous contraindre à effectuer des arbitrages peu optimaux (par exemple acheter/vendre au mauvais moment...).

4/ Diversifiez votre portefeuille

Il s'agit d'un des concepts les plus important en finance, qui est souvent vulgarisé par la formule : "ne pas mettre tous ses œufs dans un même panier".

En effet, l'évolution de la valeur d'un titre financier dépend de facteurs internes (par exemple la bonne santé financière d'une entreprise, ou la capacité de cette dernière à poursuivre son développement) et de facteurs externes (contexte économique, évolution de la réglementation, etc.). Or, de nombreux titres financiers dépendent des mêmes facteurs externes ! A titre d'exemple, imaginez l'effet d'une chute des prix du pétrole sur un portefeuille composé uniquement de Total, BP, ExxonMobil et Chevron... Il est donc important de constituer un portefeuille complet, composé de nombreux titres n'ayant pas les mêmes sensibilités. Vous optimiserez ainsi le rapport rendement/risque.

N'hésitez pas à investir dans des secteurs très différents (matières premières, chimie, industrie, commerce, BTP, etc.) ainsi que des zone géographiques différentes (Europe, Asie, Amériques, etc.).

5/ Soyez discipliné et gardez la tête froide

Les marchés financiers sont par nature volatiles et cycliques. Vous rencontrez forcément des périodes où les bourses se portent au mieux, tout comme des retournements de marché. L'euphorie et la panique étant mauvaises conseillères, nous vous recommandons de garder la tête froide et de vous tenir à votre plan stratégique (vu au point 3). Quelque soit la situation, il faut savoir prendre ses bénéfices au moment opportun, et couper ses positions lorsque la perte devient trop importante.

Enfin, surveillez régulièrement votre portefeuille et suivez l'actualité boursière : les marchés peuvent varier très rapidement !

Bien choisir son courtier en ligne

Les courtier en bourse sont les intermédiaires entre les investisseurs et les places boursières. Vous êtes obligé d'ouvrir un compte chez eux pour passer vos ordres.

Il existe de nombreux courtiers... Veillez à choisir celui qui correspond le mieux à vos besoins. Nous vous recommandons de choisir un courtier qui :

  • Pratique des tarifs abordables. Éliminez d’office les banques traditionnelles qui pratiquent encore des prix prohibitifs ; privilégiez les courtiers en ligne réputés tels que Bourse DirectBinck, ou DEGIRO ;
  • Vous permet d'ouvrir l’enveloppe fiscale que vous souhaitez : comptes-titre, PEA, PEA-PME, assurance-vie ;
  • Vous donne accès à un choix suffisamment large de produits financiers et de places boursières ;
  • Propose une plateforme de trading ergonomique ;
  • Dispose d’une service client réactif et de qualité.

 

Nous avons analysé et sélectionné les meilleures offres. Voici notre classement :

 ClassementNote globaleEnveloppe fiscaleOrdre moyenOffre promotionnelleEn savoir plus
BforBankpremier-classement

8,6

/10
Compte titre
PEA / PEA-PME
Assurance-vie

2,50€

/ordre

80€

offerts et

1 000€

de frais de courtage remboursés

En savoir plus

8,6

/10
Compte titre

0,04%

/ordre
-

En savoir plus

8,4

/10
Compte titre
PEA / PEA-PME

2,50€

/ordre

5000€

de frais de courtage offerts*

Frais de transferts

100% remboursés**

ProRealTime

offert***

En savoir plus

*0€ de frais de courtage par ordre jusqu'au 31 décembre 2019 inclus dans la limite de 5000€ inclus pour toute ouverture de compte avant le 31 octobre 2019
** Transfert 100% remboursé dans la limite de 2000€ inclus pour tout nouveau compte transféré avant le 31 octobre 2019 inclus
***ProRealTime offert jusqu'au 31 décembre 2019 inclus

Ce classement est le fruit d'une étude que nous avons réalisé sur les principaux courtiers disponibles en France. Pour en savoir plus, consultez notre comparatif :

Comparatif des Courtiers en ligne

Quelle enveloppe choisir pour investir en Bourse ?

Il existe 3 enveloppes pour investir sur les marchés financiers : le compte-titres, le PEA / PEA PME et l'assurance-vie. Chacune a ses avantages et ses inconvénients, comme nous le synthétisons dans ce tableau :

 Compte-TitresPEAAssurance-vie
Produits éligiblesTous
(limité par votre courtier)
Actions Européennes
uniquement
Tous
(dépendant du contrat choisi)
Possibilité d'avoir plusieurs contratsshutterstock_93164254-converticross-checkshutterstock_93164254-converti
Montant maximumcross-check150 000€
(225 000€ pour le PEA-PME)
cross-check
Transférableshutterstock_93164254-convertishutterstock_93164254-converticross-check
Avantages fiscauxcross-checkshutterstock_93164254-convertishutterstock_93164254-converti
Exonération d'impôt à partir den.a.5 ans8 ans
Période de blocageAucuneAucuneAucune
Profil de risquemodéré à agressifagressifPrudent à Agressif

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Le compte titre est la meilleure enveloppe pour investir en bourse

Le compte titre est assurément l’enveloppe fiscale la mieux adaptée pour investir en bourse. Il peut en effet accueillir n’importe quel produit financier et vous permet d’être réactif en intervenant directement sur les marchés financiers par l’intermédiaire de votre courtier. En revanche, il ne vous fera pas bénéficier d’une fiscalité optimale : les revenus et plus-values sont soumis au barème de l’impôt sur le revenu.

Le PEA bénéficie d'une fiscalité avantageuse

Si vous souhaitez investir en bourse tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse, vous pouvez vous tourner vers le PEA : ce dernier permet de réaliser des économies d’impôts sur toute la durée de vie du contrat. Néanmoins vous perdrez en flexibilité puisque vous ne pouvez investir que dans des actions européennes ! Votre portefeuille sera donc agressif par nature car investi 100% en action et dépendant d’une seule zone géographique…

L’assurance-vie, un contrat peu adapté au courtage actif

Cette enveloppe fiscale est bien connue des épargnants pour son cadre fiscal particulièrement avantageux. Elle vous permet de placer votre épargne sur des fonds euros garantis en capital et en bourse par le biais des fameuses unités de compte : de quoi vous permettre de constituer un portefeuille adapté à votre profil investisseur, du plus prudent au plus dynamique.

L’assurance-vie est donc une enveloppe intéressante si vous optez pour une gestion passive de moyen/long terme. En revanche, elle ne sera pas adaptée à ceux qui souhaitent investir de manière active sur les marchés boursiers à l’instar des traders :

  • L’accès aux produits financiers dépend de chaque contrat, mais se limite généralement aux OPCVM, ETF et SCPI… Rares sont les assurances-vie qui permettent d’acquérir des actions en vifs (et pour un choix très limité). Enfin, vous ne pourrez pas investir dans des produits financiers complexes tels que les dérivés.
  • Les ordres que vous passez doivent être validés par l’assureur… ce qui peut prendre 1 à 3 jours ! En termes de réactivité, les compte titre et PEA sont bien plus intéressants.

Sur quels placements financiers investir ?

La Bourse vous permet d’investir dans de nombreux instruments financiers. Mais attention : ils ne nécessitent pas tous du même niveau de connaissances ! Ainsi, un produit dérivé est bien plus complexe et risqué qu'une simple action. N’investissez jamais dans un produit dont vous ne comprenez pas parfaitement le fonctionnement !

Voici un aperçu des principaux produits disponibles pour les particuliers, et du niveau de connaissances recommandé :

ProduitPrésentationRendementRisqueConnaissances requises
Titres en direct
ActionTitre de propriété du capital d'une sociétéVariable selon l'entreprise

Bonne culture financière

Obligation de sociétéTitre de créance émis par une société pour se financer

++

++

Bonne culture financière

Produits dérivés
OptionProduit dérivé qui donne le droit (et non l'obligation) d'acheter
ou vendre un actif sous-jacent

+++

+++

Investisseur averti

WarrantProduit dérivé qui amplifie les variations du sous-jacent,
tout en étant sensible à la volatilité et à la valeur temps

+++

+++

Investisseur averti

CFDProduit dérivé à effet de levier.
Attention : vous pouvez perdre plus que votre dépôt initial !

+++

+++

Investisseur averti

TurboProduit dérivé qui amplifie les variations du sous-jacent à la hausse
comme à la baisse

+++

+++

Investisseur averti

Fonds d'investissement
OPCVMPortefeuille dont les fonds investis sont placés en valeurs mobilières
ou autres instruments financiers

++

++

Bonne culture financière

ETFFonds indiciel qui reproduit la performance d'un indice
ou d'un panier d'actions

++

++

Bonne culture financière

Fonds euroSupport financier à capital garanti

+

-

Notions de base

Vous êtes un novice sur les marchés financiers ? Il n’est pas judicieux de risquer vos économies dans des placements risqués. Si vous souhaitez malgré tout vous aventurer dans le monde de la bourse, nous vous recommandons de confier votre portefeuille à un professionnel qui se chargera de le placer pour vous en tenant compte de votre profil de risque. Essayez les robo advisors qui en ont fait leur spécialité : ils affichent d’excellents rendements pour des tarifs très compétitifs !

Si vous avez une bonne culture financière mais n’êtes pas un véritable pro du courtage, il est préférable de ne pas vous lancer dans les produits dérivés. En effet, ce sont des placements risqués qui requièrent d’excellentes connaissances sur leur fonctionnement ; ils sont plutôt réservés aux investisseurs avertis. Certains peuvent engendrer des pertes supérieures au montant investi ! A utiliser avec précaution ! Rassurez-vous, vous avez déjà de quoi vous constituer un portefeuille de qualité et diversifié avec des produits moins complexes : actions, obligations, OPCVM…

Si vous êtes un investisseur averti disposant de bonnes connaissances sur les produits dérivés, ces derniers peuvent être un excellent moyen pour dynamiser votre portefeuille, notamment grâce à leurs effets de levier (à gérer finement et avec parcimonie) ! 

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