Les meilleurs fonds euros pour investir en assurance-vie en 2021

Les contrats d’assurance-vie proposant les fonds euros aux meilleurs taux de rendement

Les taux de rendement des fonds euros 2019 ont annoncés par la quasi-totalité des assureurs, nous en avons profité pour mettre à jour notre comparatif des fonds euros 2020. Avant d’entrer dans le cœur du sujet, voici en résumé le résultat de nos recherches :

Le fonds en euros est un support d’investissement sécurisé sur lequel le détenteur d’un contrat d’assurance-vie peut placer son argent. Il est très prisé des épargnants français pour plusieurs raisons :

• La sécurité: le capital que vous placez est garanti à 100%, seuls les intérêts peuvent varier
• La disponibilité : vous pouvez récupérer votre épargne à n’importe quel moment
• La fiscalité : vous ferez des économies d’impôts grâce à la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie
• Le rendement : un bon fonds euros génère environ +2,5% de rendement en 2021, ce qui en fait l’un des meilleurs placements sans risque. A côté, le compte épargne fait pâle figure…

Sachant cela, on comprend mieux pourquoi les français plébiscitent autant ce support sécurisé ! Mais attention, tous les fonds en euros ne se valent pas : certains réalisent 3% de rendement quand d’autres dépassent péniblement les 1%.

De nombreux épargnants font l’erreur de s’en remettre à leur banquier qui, trop souvent, leur fait souscrire des produits sur lesquels il est commissionné… Afin de ne pas être déçu et faire le bon choix, il est important de bien comparer les offres du marché.

Dans le présent article nous allons d’abord vous donner 5 conseils utiles pour vous aider à choisir le meilleur fonds en euros. Nous présenterons ensuite dans le détail nos comparatifs et les caractéristiques de chaque fond retenu ; puis nous verrons ensemble comment souscrire au support sécurisé qui vous intéresse. Enfin nous aborderons une partie plus théorique sur le fonctionnement de ce placement sans risque. Nous espérons que ce guide vous sera utile dans votre choix !

5 conseils pour choisir le meilleur fonds en euros

Avant de vous présenter nos comparatifs fonds en euros dans le détail, voici 5 conseils utiles qui devrait vous aider dans votre choix :

1. Bien connaitre la différence entre un fonds euros classiques et opportunistes

Cela peut sembler évident pour certains, mais au fil de mes conversations avec mon entourage et en répondant aux questions de nos lecteurs, je me suis rendu compte que la différence n’est pas toujours bien comprise. Rappelons donc qu’il existe 2 catégories de fonds en euros :

• Les fonds euros classiques: ils sont majoritairement investis dans des actifs obligataires, ce qui leur permet d’être sans risque (capital 100% garanti) tout en générant du rendement.
• Les fonds euros opportunistes: ils sont davantage investis dans des actifs plus dynamiques (immobilier, actions…) en vue de générer un rendement plus élevé (et plus volatil) qu’un fonds euros classique, tout en garantissant 100% du capital investi.

Les fonds opportunistes (également appelés fonds dynamiques) réalisent de meilleurs rendements que les fonds classiques, en contrepartie d’un faible delta de risque supplémentaire. Rappelez-vous que dans les deux cas, le capital de départ est garanti ! Le rendement d’un fond général opportuniste est simplement un peu plus volatile.

Compte tenu de leurs différences, nous avons choisis de réaliser 2 comparatifs distincts, comme vous le verrez plus bas.

2. Vérifiez l’historique des performances

Le rendement est ce qui rémunère l’argent investi ; il varie d’une année sur l’autre. Les performances des fonds euros sont toujours annoncés par l’assureur en début d’année N+1 au titre de l’année N.

Sachez que tous les fonds euros sont investis dans à peu près les mêmes actifs financiers, à savoir les obligations d’Etat et dans une moindre mesure des titres boursiers et immobiliers. Par conséquent leurs performances sont corrélées de la même manière et suivent les mêmes tendances. Sachant cela, méfiez-vous d’un fonds sécurisé qui superforme une année : cela peut être dû à une redistribution exceptionnelle des réserves par l’assureur. Vérifiez toujours la cohérence des rendements historiques, à minima sur 3 années.

Qu’en est-il des taux de rendements des fonds euros pour l’année 2020 ? Annoncé en début d’année 2021, force est de constater qu’ils continuent de baisser et devraient être en moyenne à 1,4%… Nous ne sommes toutefois pas étonnés dans la mesure où les obligations d’Etats ont des rendements négatifs depuis près d’un an. Mais rassurez-vous : les meilleurs fonds en euros offrent régulièrement des taux de rendement bien plus élevés, certains allant jusqu’à +2,8%.

Les rendements des fonds en euros peuvent sembler faibles en 2021 comparativement aux autres années, mais c’est actuellement le meilleur taux que l’on peut avoir sur du sans-risque. Le seul moyen de doper votre rendement est d’investir une part de votre assurance-vie dans des Unités de compte. Vous pouvez le faire vous-même en optant pour la gestion libre ou choisir la gestion déléguée si vous préférez confier cette tâche à un professionnel.

Note : les performances s’entendent net de frais de gestion, mais hors prélèvements sociaux (ne jamais oublier les impôts !)

3. Vérifiez les conditions de l’assureur

Le diable se cache souvent dans les détails : avant de souscrire à un fonds euros, il est important de bien consulter les conditions du contrat. Car à performance égale, 2 supports sécurisés n’auront pas les mêmes avantages !

Vérifiez notamment :

• Les frais de gestion annuels : ils ne doivent pas dépasser les 1%/an
• L’obligation ou non de souscrire à un minimum d’UC (Unités de comptes)
• L’horizon de placement : certains assureurs appliquent une pénalité si vous récupérez les fonds avant 2 ou 3 ans. Vérifiez bien vos droits de rachat !

4. Optez pour un fonds euros compatible avec une assurance-vie sans frais

Rappelons qu’une assurance-vie est une enveloppe fiscale permettant d’investir dans des supports financiers, principalement des fonds euros et des unités de compte. Pour souscrire à un fond euro, vous êtes donc obligé d’ouvrir une assurance-vie. Précisons également que :

• Le fonds en euros est géré par un assureur (Generali, SwissLife, etc.) qui n’a pas de contact direct avec le client
• Le contrat d’assurance-vie est géré et distribué par un courtier, un gérant ou une banque, qui est en contact direct avec le client

Sachant cela, vous comprendrez qu’un fond euro n’est pas éligible dans tous les contrats d’assurance-vie.

En pratique, les assurances-vie fonctionnement de la même manière, pourtant certains appliquent encore des frais, ce que nous trouvons injustifiés. Nous vous recommandons d’opter pour une assurance-vie 100% en ligne, car elles n’appliquent aucun frais : pas de frais d’entrée ni de sortie, pas de frais d’arbitrage, etc.

5. Comparez les offres

Il existe de nombreux fonds en euros en France, il est essentiel de comparer les offres pour dénicher celle qui sera la mieux adaptée à projet projet d’épargne. Gardez à l’esprit que votre banquier est commissionné au nombre de produits financier qu’il vend, il vous incitera certainement à souscrire à une assurance-vie de son établissement. N’hésitez pas à faire jouer la concurrence !

Nous vous proposons un comparatif des meilleurs fonds euros, afin de vous aider à y voir plus clair.

Comparatif des fonds euros opportunistes en 2021

Nous avons analysé des dizaines de fonds euros dynamiques pour réaliser notre classement et en avons retenu 4 ! Nos critères se basent essentiellement sur :

• Les performances réalisées les 3 dernières années : les rendements doivent constamment superformer le marché
• Les frais de gestion appliqués
• La qualité de l’assureur
• Les assurances-vie où ils peuvent être logés : ces contrats ne doivent appliquer aucun frais

Dans le tableau ci-dessous, vous trouverez les 5 meilleurs fonds euros opportunistes disponibles en 2021 en France :

	EURO SWISSLIFE	NETISSIMA	SURAVENIR OPPORTUNITES	EURO ALLOCATION LONG TERME	AVIVA ACTIF GARANTI
Caractéristiques générales du fonds euros
Risque de l'investissement	Aucun capital garanti Seuls les intérêts peuvent varier	Aucun capital garanti Seuls les intérêts peuvent varier	Aucun capital garanti Seuls les intérêts peuvent varier	Aucun capital garanti Seuls les intérêts peuvent varier	Aucun capital garanti Seuls les intérêts peuvent varier
Catégorie	Opportuniste généraliste	Opportuniste à dominante immobilier	Opportuniste généraliste	Opportuniste à dominante immobilier	Opportuniste généraliste
Conditions pour y accéder	20% d'unités de compte min.	30% d'unités de compte min.	50% d'unités de compte min.	25% d'unités de compte min.	Aucune jusqu'à 30 000 € de versé 30% d'unités de compte min. ensuite
Quel assureur le gère ?	SwissLife	Generali	Suravenir	Spirica	Aviva
Sur quel contrat d'assurance-vie est-il disponible ?	Darjeeling	Nalo Patrimoine Linxea Vie	Yomoni Vie Fortuneo Vie Puissance Avenir (assurance-vie.com)	Bforbank Vie Linxea Spirit	Évolution Vie (assurance-vie.com)
Performances du fonds euros
Rendement 2020	1,1% - 2,8%	1,1% - 1,70%	2%	2%	1,4% - 2,8%
Rendement 2019	1,3% - 2,8%	1,70%	2,40%	2,40%	2,40%
Rendement 2018	1,7% - 2,5%	2,15%	2,80%	2,90%	2,90%
Rendement 2017	2% - 2,8%	2,10%	2,80%	3%	3%
Rendement sur 4 ans	+6,2% - +11,3%	+7,10% - +7,8%	+10,20%	+10,50%	+7,6% - +9%
Les frais du fonds euros
Frais de gestion	Selon contrat Darjeeling : 0,6%/an	Selon contrat Nalo Patrimoine : 0,85%/an Linxea Vie : 0,75%	Selon contrat Fortuneo Vie : 0,6%/an	Selon contrat Bforbank Vie : 0,7%/an Linxea Spirit : 0,7%/an	0,6%/an
Frais d'entrée et de sortie	Aucun	Aucun	Aucun	Aucun	Aucun
Frais sur versement	Aucun	Aucun	Aucun	Aucun	Aucun

Le fonds euros Aviva actif garanti

Aviva Actif Garanti est un très bon fonds euros opportuniste, créé en 1995 par l’assureur Aviva, qui fait aujourd’hui partie des principaux fonds euros français. Avec un encours de plus de 6 milliards d’euros, il est composé aux deux tiers d’obligations d’Etats, et un tiers d’actifs dynamiques. À noter que c’est le seul fonds euro opportuniste de notre classement qui ne nécessite pas de prendre un pourcentage d’UC avant 30 000€ d’investis, ce qui est avantageux pour les petits investisseurs. De plus, la performance a été doublée grâce à l’option Aviva Multi Bonus : le rendement du fonds euros a pu monter jusqu’à +2,8% en 2020.

• Pour augmenter de 50% le taux de rendement 2021 du fonds euros, il faut avoir un minimum de 8 000€ sur le contrat et investir au minimum 30% de l’allocation sur des unités de compte éligibles à l’opération
• Pour doubler de 100% le taux de rendement 2021 du fonds euros, vous devez avoir un minimum de 8 000€ sur le contrat et investir au minimum 50% du contrat en des unités de compte éligibles à l’opération.

Je suis intéressé par Aviva actif garanti

Le fonds Euro SwissLife

Euro SwissLife est l’actif général de Swiss Life Assurance et Patrimoine, filiale française d’un des plus grands établissements d’assurance au Monde. Comme chaque année, l’assureur Helvétique incite ses clients à compléter ce fonds euros avec le plus d’Unités de compte possible. Et pour cela, il applique un bonus à tous ses clients de la part d’UC détenue sur leurs contrats.

Voici le détail des performances 2020 de cet actif dynamique, en tenant compte du bonus :

• 1,1% pour les contrats dont la part d’UC est inférieur à 30%
• 1,8% pour les contrats dont la part d’UC est comprise entre 30% et 40%
• 2,3% pour les contrats dont la part d’UC est comprise entre 40% et 60%
• 2,7% pour les contrats dont la part d’UC est supérieure à 60%

Ce fonds est adapté aux épargnants souhaitant dynamiser leur portefeuille.

Je suis intéressé par Euro Swisslife

Le fonds euros Netissima

Créé en 2011, Netissima est un support sécurisé géré par l’assureur Generali. A la différence de sa petite sœur classique Eurossima, ce fonds dispose d’une poche immobilière plus importante. En 2021 il est composé à 65% d’obligations et de prêts, à 25% d’immobilier et 10% en actions et autres actifs de diversifications.

Cette année, Netissima a annoncé des performances moins bonnes que ses principaux concurrents… mais il reste tout de même au-dessus de la moyenne du marché des fonds euros.

Pour y accéder, vous devez investir minimum 30% de chaque versement en unités de compte.

Je suis intéressé par Netissima

Le fonds en euros Suravenir Opportunités

Créé en 2012, Suravenir Opportunités est le fonds en euros dynamique de l’assureur Crédit Mutuel Suravenir. Ses bons résultats lui ont permis de récolter plus de 2 milliards d’encours, une sommes colossale pour un support ayant moins de 10 ans !

En 2021 il est investi à 68% en obligations d’Etat (ce qui lui permet de garantir le capital de départ) ; le reste est placé dans des actifs dynamiques : 20% en immobilier et à 12% en actions, ce qui est assez important pour un fonds euros ! La bonne tenue du marché de l’immobilier lui a permis de dégager un bon taux de rendement : 2,4% sur l’année 2019. Pour un placement sans risque, c’est excellent !

Pour pouvoir investir sur Suravenir Opportunités, chacun de vos versements doit comporter au moins 50% d’unités de compte. Il est donc plutôt adapté aux épargnants qui sont à l’aise à l’idée de diversifier une bonne partie de leur portefeuille dans des actifs plus risqués, ce qui d’ailleurs une très bonne chose !

Je suis intéressé par Suravenir Opportunités

Le fonds euro Allocation Long Terme 2

Créé en 2016 par l’assureur Spirica du groupe Crédit Agricole, Allocation Long Terme 2 est accessible dans de nombreux contrats d’assurance-vie en ligne. Il dispose d’une poche immobilière importante qui lui permet de dégager régulièrement des rendements intéressants.

En 2021 le fonds est composé de la manière suivante : 65% d’immobilier (essentiellement des SCPI), 17% d’obligations, 10% de fonds non cotés (Private Equity et Infrastructure) et le reste en liquidités. Les SCPI sont très présents chez Allocation Long terme 2, c’est d’ailleurs ce qui lui a permis de doper ses performances ! En effet, les SCPI ont réalisé d’excellents rendements ces 5 dernières années, portées par le dynamisme du marché de la pierre en France ! Le fond euro a donc raison de les plébisciter.

Dommage que Allocation Long Terme 2 impose des contraintes assez strictes :

• Plafond de 25 000€ par contrat
• Chaque versement doit comporter au minimum 50% d’unités de compte
• L’horizon de placement doit être de 3 ans, tout retrait antérieur applique une pénalité de 3% des sommes désinvesties

Malgré tout, Allocation Long Terme demeure l’un des meilleurs fonds euros du marché

Je suis intéressé par Allocation Long Terme

Comparateur de fonds euros classiques en 2021

De la même manière que le précédent comparatif, nous avons analysé des dizaines de fonds euros classiques et en avons retenu 4. Voici donc les 4 meilleures fonds euros classiques 2021 :

Le fonds euros Suravenir Rendement

Créée en 2001, Suravenir Rendement est l’actif général de l’assureur Suravenir, la filiale “assurance” du Crédit Mutuel Arkea. Ce fond privilégie la sécurité et la récurrence de ses performances, c’est pourquoi son portefeuille est essentiellement obligataire ; en 2021 il est composé de la manière suivante : 80% d’obligations d’Etat, 10% d’actions, 5% d’immobilier et 5% de liquidités.

L’actif général Suravenir Rendement est réservé aux assurances-vie 100% ligne qui appliquent des frais réduits. Les frais de gestion sont intéressants pour l’épargnant : 0,6%/an.

A noter que l’assureur a récemment changé sa politique et demande désormais que tout versement comporte au minimum 30% en unités de comptes non garantis en capital. Pour les plus averses au risque, une astuce consiste à opter pour l’unité de compte la plus sécurisée possible.

Je suis intéressé par Survenir Rendement

Le fonds euros Eurossima

Eurossima est un fonds en euros à capital sécurisé proposé par l’assureur Generali, l’une des plus grandes sociétés d’assurance au monde. Il a été créé en 2008 pour remplacer 2 autres actifs dont l’assureur n’était pas satisfait, à savoir EPI et Euro Epargne. Depuis, Eurossima est distribué à travers une dizaine de contrats d’assurance-vie. Son encours était d’environ 9 milliards d’euros en 2020.

A ce jour l’actif général Eurossima est investi à plus de 85% en obligations, 10% en immobilier, 3% en actions et le reste en trésorerie. Eurossima est donc un actif voué à prémunir l’épargne des aléas des marchés financiers.

Contrairement à certains fonds euros classique, elle n’exige pas d’investissement minimal en unités de comptes. Eurossima vous permet donc de réaliser des allocations 100% fonds euros, ce qui devrait ravir les plus averses au risque.

Je suis intéressé par Eurossima

Le fonds Euro Dolcea Vie

Euro Dolcea Vie est l’actif général de Spirica, la filiale Assurance du groupe Crédit Agricole. En 2020 ce fond représentait plus de 3 milliards d’euros d’encours et était répartis de la manière suivante : 80% d’obligations, 10% d’immobilier, 5% d’actions et 5% de liquidités. Il est donc légèrement soumis aux fluctuations du marché immobilier.

Je suis intéressé par Euro Dolcea Vie

Le fonds euros Apicil euro garanti

Apicil Euro Garanti est le fond général du groupe APICIL, le 4^ème établissement français de Protection Social. En 2021 il est investi à environ 90% d’obligations ce qui en fait l’un des fonds les plus sécurisés. Si on fait le rapport rendement / risque, Apicil Euro Garanti est excellent ! C’est d’ailleurs ce qui nous a poussé à l’intégrer dans notre comparatif.

Il comporte néanmoins une contrainte assez forte : chaque versement doit comporter au minimum 40% en unités de compte, non garanti en capital. Cela nous parait tout de même assez élevé !

Je suis intéressé par Apicil Euro Garanti

Les fonds euros que nous n’avons pas retenus dans nos comparatifs

Il existe plus d’une centaine de fonds sécurisés en France et il n’est pas possible de tous les intégrer. C’est pourquoi nous avons retenus dans nos comparatifs des meilleurs fonds euros les 8 fonds qui nous paraissaient les plus intéressants : 4 fonds classiques et 4 fonds dynamiques.

Pour une meilleure vue d’ensemble, vous trouverez en fin d’article l’annuaire des meilleures fonds euros dans lequel vous trouverez davantage de supports.

Certains ont pu remarquer que certains supports sécurisés sortis de nos comparatifs pour l’année 2021 ! Nous vous donnons l’explication :

Fond euro exclusif Boursorama

Le fond Euro Exclusif proposé par Boursorama est un support sans risque à dominante immobilière. Il a réalisé une performance de 1,55% en 2019 (vs. 2,31% en 2018 et 2,1% en 2017), ce qui constiue une chute assez brutale !

Comment expliquer cette contraction ? Il semblerait qu’en 2018 l’assureur ait choisis de piocher dans sa réserve pour doper son rendement, ce qu’il n’a pas pu faire en 2019. Nous avons donc aujourd’hui la performance « normal » du support, qui est plutôt bas pour un fonds euros dynamique.

C’est pourquoi nous avons choisis de le retirer du comparatif des meilleurs fonds euros dès 2020 !

Souscrire à l’assurance-vie éligible à votre fonds en euros

Vous avez trouvé le fonds en euros qui vous convient ? Il faut maintenant opter pour un contrat d’assurance-vie compatible. En effet, les assureurs sont sélectifs et ne permettent pas à tous les contrats d’investir dans leur fond général !

Nous allons maintenant vous présenter les meilleurs contrats d’assurance-vie compatibles avec les fonds euros que nous venons de présenter.

Darjeeling

Description

Darjeeling est un contrat d’assurance-vie 100% en ligne géré et distribué par Placement-direct.fr, un courtier appartenant à l’assureur SwissLife. Il donne accès à de nombreux supports : 1 fonds et plus de  1 000 unités de compte, ce qui en fait l’un des meilleurs contrats pour une gestion diversifiée ! Il propose également une gestion sous mandat qui n’a pas encore dévoilé ses performances 2019.

Gestion libre : oui
Gestion sous mandat : oui

Support accessible

Euro SwissLife
–

Aller plus loin

Offre du moment

Pas d’offre commerciale pour le moment

Bourse Direct Horizon

Description

Bourse Direct Horizon est une assurance-vie 100% en ligne lancée en 2019 par Bourse Direct. Elle propose de nombreux supports : plus de 280 supports (2 fonds euros, 150 OPC, 35 ETF et 97 actions en titres-vifs) ainsi qu’une gestion déléguée orchestrée par DNCA, un acteur reconnu de la gestion d’actif. Rappelons que Bourse Direct est historiquement l’un des meilleurs courtiers en ligne français ; le lancement de cette assurance-vie a été l’occasion d’élargir son offre en vue de devenir un acteur clef de la gestion de l’épargne.

Gestion libre : Oui
Gestion déléguée : Oui

Support accessible

Netissima
Eurossima

En savoir plus

Offre du moment

Jusqu’à 170€ de prime offerte OU 500€ offerts en frais de courtage

Evolution Vie d’Assurance-vie.com

Description

Evolution Vie, selon notre équipe, se classe parmi les meilleures assurance-vie disponibles sur le marché français : des frais réduits, un excellent fonds euros Avica Actif Garanti (avec un bonus dès 8 000€ investi et 30 à 50% investi en UC), 225 unités de comptes (principalement des OPCVM, mais aussi des fonds immobiliers), un très bon service client… Nous apprécions particulièrement le rendement bonifié du fonds en euro, qui peut aller jusqu’à doubler !

Gestion libre : Oui
Gestion déléguée : Oui

Support accessible

Avica Actif Garanti
(Possibilité de booster)

En savoir plus

Offre du moment

200€ offert dès 2 500€ investis
350€ offerts dès 9 500€ investis

Qu’est-ce qu’un fonds euros ? Tout savoir sur son fonctionnement

Dans cette partie, nous rappelons les bases théorique sur le fonctionnement du fonds en euros.

Définition du fonds en euros

Accessible par le biais d’une assurance-vie, le fonds euros est un support financier qui fructifie votre épargne sans risque de perte, le capital est ainsi garanti. Il est géré par une compagnie d’assurance qui investit l’argent dans divers actifs financiers : obligations d’Etat et d’entreprises, actions, immobiliers, etc. La majeure partie des gains réalisés (intérêts, plus-values, coupons, dividendes) sont redistribués aux souscripteurs sous forme de rendement, le reste sert à rémunérer l’assureur et à alimenter une réserve. La performance d’un fonds euros dépend donc des actifs financiers sous-jacents.

Un contrat d’assurance-vie qui ne peut être qu’en fonds euros est appelé contrat monosupport ; à l’inverse un contrat multisupport peut également être investi en UC. Les contrats multisupports sont les plus courants. En dehors de cet aspect, le fonctionnement et les frais sont quasiment les mêmes. Un multisupport ne vous obligera pas à investir en UC ! A choisir, n’hésitez pas à optez pour le deuxième ; quand bien même vous ne souhaitez pas dynamiser votre épargne, qui sait si vous ne changeriez pas d’avis ! Un contrat multisupport donne davantage de flexibilité.

Quel rendement attendre ?

Les taux de rendements des fonds en euros varient d’année en année selon la performance des actifs sous-jacents. Etant donné qu’ils sont majoritairement investis en Obligation d’Etat (ce qui leur permet de garantir le capital), ils sont très sensibles à ces derniers. Or le rendement des obligations se tasse depuis quelques années… Il n’est donc pas surprenant de voir la performance des fonds sécurisés suivre la même tendance.

Certains fonds euros sont davantage investis dans des actifs dynamiques, ce qui leur permet de réaliser de meilleurs rendements. En 2021, la moyenne de rendement des fonds euros s’établit à environ +1,2%. Mais un bon fond opportuniste peut aller jusqu’à +2,8% net de frais.

La performance d’un fond euro est toujours annoncé en début d’année N+1 au titre de l’année N. Les premiers résultats tombent en janvier, ainsi, la plupart des assureurs ont déjà annoncé les résultats de leurs fonds généraux pour l’année 2019.

Que se passes-t-il dans le cas d’un rachat en cours d’année ? Tout dépend des conditions de votre contrat, mais d’ordinaire vous percevez le rendement au prorata temporis.

Rappelons que les performances s’entendent nets de frais de gestion, mais hors prélèvements sociaux.

L’effet cliquet

L’effet cliquet est un mécanisme par lequel les intérêts gagnés viennent s’ajouter au capital de départ et générera de nouveaux intérêts l’année suivante.

Ce fonctionnement est dû par le fait que les intérêts d’un fonds euros sont définitivement acquis, et deviennent de fait du capital.

Prenons l’exemple d’un épargnant qui place 10 000€ sur un fonds euro qui lui rapporte 3% l’année N ; il a donc gagné 300€. Ces 300€ sont définitivement acquis et font désormais partis de son capital de départ. Si le fond rapporte de nouveau 3% l’année N+1, il gagnera 309€.

L’effet de cliquet vient renforcer la garanti du capital. A l’inverse, une Unité de Compte ne bénéficie pas de ce mécanisme : les plus-values sont latentes et peuvent être perdues selon les fluctuations du marché.

Quelles catégories de fond euros offrent les meilleurs taux de rendement ?

Les fonds euros immobilier et opportunistes plus performants

Les fameux fonds euros dynamiques ou opportunistes offrent des rendements plus attractifs que la moyenne. Et pour cause : comme leur nom l’indique, une partie de ces fonds est investi dans des actifs censés dynamiser leur rendement. Il s’agit par exemple de supports de sociétés immobilières (SCPI…), titre d’entreprise, des OPCVM, etc. Ces fonds réalisent certes des rendements plus aléatoires que les fonds classiques, mais rappelons qu’ils garantissent toujours votre capital ! Au final, le risque reste maîtrisé.

Remarque importante : pour y avoir accès, la grande majorité de ces fonds opportunistes exigent que vous placiez un minimum (en général aux alentours de 30%) de votre placement dans des unités de compte non garanties en capital. Pourquoi cette contrainte ? Principalement pour éviter que le succès de ces fonds euros ne cannibalise les fonds classiques et les UC. Si vous êtes averse au risque, une astuce consiste à choisir l’Unité de compte la moins risquée (par exemple une UC investie dans des obligations d’Etat de bonne facture).

Quelques fonds euros traditionnels restent attractifs

Malgré des taux de rendements moins élevés que les fonds euros dynamiques, les fonds euros classiques restent très appréciés des épargnants, notamment parce que :

Ils n’imposent aucune contrainte de placement en UC, contrairement à de nombreux contrats dynamiques qui peuvent vous contraindre à en affecter une partie (généralement entre 20 et 50%) sur des UC, comme nous l’avons expliqué plus haut.

Il n’y a pas de période de blocage, contrairement aux fonds immobiliers qui peuvent induire une période de blocage, des pénalités de sortie anticipée et/ou des délais de retrait assez longs.

Vous pouvez récupérer vos fonds à tout moment. A l’inverse, les gestionnaires de fonds dynamiques peuvent différer votre demande de rachat s’ils estiment que les conditions de marchés ne sont pas avantageuses.

Les fonds Euro-croissance

En 2014, le gouvernement a annoncé la création d’un nouveau support qui devait assurer des revenus plus élevés tout en garantissant tout ou partie du capital. En effet, le fonds Euro-croissance serait en investit en grande partie en UC et le reste dans un support sécurisé. En contrepartie, le souscripteur devait accepter

• de bloquer son épargne pendant 8 ans, pour bénéficier de la garanti en capital
• de frais de gestion plus élevés

Ce qui semblait être une bonne idée (orienter l’épargne de la société française vers le financement du monde de l’entreprise) n’a pas eu le succès escompté. En 2020, l’encours des fonds euros croissance était de 2,3 milliards d’euros, une goutte d’eau d’eau en comparaison des 1 700 milliards d’euros d’encours des assurances-vie.

Voici quelques exemples des principaux fonds Euro-croissance :

• AFER Euro-croissance, de l’assureur Aviva
• AGPI euro-croissance de l’assureur AXA
• Eurocroissance Patrimoine de BNP Paribas
• MACSF Res Multisupport

De mon point de vue, je ne suis pas contre ce type de support, mais je pense qu’il est tout à fait possible d’obtenir les mêmes résultats avec des assurances vies classiques, sans être obligé de bloquer l’épargne 8 longues années et de payer plus cher…

Assurance vie en euros : un taux de rendement 2019 moyen attendu à environ +1,4%

Les performances des fonds euros sont quasiment tous tombés. Les principaux ont annoncé des taux de rendement allant de 1% à 3% net de frais : Euro Allocation Long Terme, Apicil Euro Garanti, Euro Classique… Comme chaque année, il faudra attendre jusqu’en mars pour avoir le rendement de tous les fonds euros.

Si les premiers rendements semblent indiquer une légère baisse par rapport à l’an dernier, de nombreux experts pensent que le rendement moyen de l’année 2019 restera en délcin par rapport celui de l’année 2018 : environ 1,4% Pour rappel, les taux étaient de +1,6% en 2018, +1,8% en 2017 et 2016, +2,3% en 2015 et +2,5% en 2014 (net de prélèvements sociaux de 17,2%)

Cette baisse s’explique principalement par une croissance économique atone, à une inflation quasi-nulle et des taux directeurs proches de zero. La situation peut-elle évoluer positivement ? Rien n’est moins sûr, d’autant que la BCE continue de maintenir ses taux directeurs bas. Les gérants d’assurances sont contres ces pratiques monétaires, mais n’ont pas vraiment le choix.

Annuaire des fonds euros : trouvez le meilleur contrat d’assurance-vie

Les fonds que nous avons présentés sont accessibles à travers des contrats d’assurance-vie. Ainsi, un fond euro peut être proposé par plusieurs contrats d’assurance-vie différents… mais ces derniers ne se valent pas forcément !

Retrouvez ci-dessous les meilleurs contrats d’assurance-vie intégrant ces fonds euros. Beaucoup d’autres contrats existent cependant nous n’avons retenu que les contrats présentant :

• Des fonds euros performants
• Des frais de gestion réduits
• Des supports d’Unité de Compte suffisamment diversifiés
• Des solutions de souscription en ligne et des interfaces de suivi du contrat pratiques

Distributeur	Contrat	Fonds euro	En savoir plus	Rendement 4 ans	Rendement 2020	Rendement 2019	Rendement 2018	Rendement 2017	Frais de gestion	Contraintes	Type de fonds euro	Assureur
	Yomoni Vie	Suravenir Rendement	Voir	+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Darjeeling	Fonds Euro Swisslife	Voir	+6,2% à +11,4%	+1,1% à 2,90%	+1,3% à +2,8%	+1,7% à +2,7%	+2,0% à +2,80%	0,6%	20 à 60% en UC	Opportuniste	Swiss Life
	NALO Patrimoine	Netissima	Voir	+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,85%	-	Opportuniste	Generali
	NALO Patrimoine	Eurossima	Voir	+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,85%	-	Classique	Generali
	PUISSANCE AVENIR	Suravenir Rendement	Voir	+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	PUISSANCE AVENIR	Suravenir Opportunités	Voir	+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	50% en UC	Opportuniste	Suravenir
	PUISSANCE SÉLECTION	Eurossima	Voir	+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,6%	-	Classique	Generali
	PUISSANCE SÉLECTION	Netissima	Voir	+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,75%	20% en UC	Opportuniste	Generali
	EVOLUTION VIE	Aviva Actif Garanti	Voir	+7,61% à +9%	+1,41% à 2,82%	+1,76%	+2,21%	+2,31%	0,6%	30% en UC	Classique	Aviva Actif Garanti
	BforBank vie	Euro Allocation Long Terme	Voir	+10,50%	+2%	+2,40%	+2,9%	+3,0%	0,7%	25% en UC	Euros Immobiliers	Spirica
	BforBank vie	Euro Dolcea Vie	Voir	+7,35%	+1,35%	+1,65%	+2,10%	+2,15%	0,6%	25% en UC	Classique	Spirica
	Boursorama VIE	Euro exclusif	Voir	+7,53%	+1,43%	+1,55%	+2,31%	+2,1%	0,75%	-	Opportuniste	Generali
	Boursorama VIE	Eurossima	Voir	+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,75%	-	Classique	Generali
	ING direct vie	Eurossima	Voir	+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,6%	-	Classique	Generali
	ING direct vie	Netissima	Voir	+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,75%	20% en UC	Euros Immobiliers	Generali
	Fortunéo VIE	Suravenir Opportunités	Voir	+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	40% en UC	Opportuniste	Suravenir
	Fortunéo VIE	Suravenir Rendement	Voir	+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Bourse Direct Horizon	Netissima	Voir	+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,65%	30% en UC	Opportuniste	Generali
	Bourse Direct Horizon	Eurossima	Voir	+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,65%	-	Classique	Generali
	Linxea Zen	Apicil euro garanti	Voir	+6,40% à +7,20%	+0,6% à 1,4%	+1,25%	+2,16%	+2,25%	0,6%	30% en UC	Classique	Apicil
	Linxea Avenir	Suravenir Opportunités	Voir	+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	40% en UC	Opportuniste	Suravenir
	Linxea Avenir	Suravenir Rendement	Voir	+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Linxea Spirit	Euro Allocation Long Terme	Voir	+10,50%	+2%	+2,40%	+2,9%	+3,0%	0,7%	40% en UC	Euros Immobiliers	Spirica
	Linxea Spirit	Euro Classique	Voir	+6,80%	+1,30%	+1,50%	+1,9%	+2,0%	0,75%	25% en UC	Classique	Spirica
	Linxea Vie	Eurossima	Voir	+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,75%	-	Classique	Generali
	Linxea Vie	Netissima	Voir	+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,10%	0,75%	30% en UC	Euros Immobiliers	Generali
	Grisbee Vie	Suravenir Rendement	Voir	+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Grisbee Vie	Suravenir Opportunités	Voir	+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	40% en UC	Opportuniste	Suravenir
	WeSave Patrimoine	Suravenir Rendement		+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Binck Vie	Netissima		+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,75%	30% en UC	Opportuniste	Generali
	Binck Vie	Eurossima		+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,75%	-	Classique	Generali
	Monabanq vie	Netissima		+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,10%	0,75%	20% en UC	Euros Immobiliers	Generali
	Monabanq vie	Eurossima		+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,80%	+1,92%	0,6%	-	Classique	Generali
	NetLife	Euro Allocation Long Terme		+10,50%	+2%	+2,40%	+2,9%	+3,0%	0,7%	40% en UC	Euros Immobiliers	Spirica
	NetLife	Euro classique		+6,80%	+1,30%	+1,50%	+1,9%	+2,0%	0,7%	25% en UC	Classique	Spirica
	NetLife	EuroSélection		+3,20%	+1,29%	+1,29%	+0%	+1,88%	0.01	40% en UC	Dynamique	Spirica
	NetLife	NeoEuro Garanti		+7,20%	+1,50%	+2,80%	+0,61%	+2,22%	0.01	40% en UC	Dynamique	Spirica
	Diade Evolution	Euro Pierre		-	2,50%	-	-	+2,5%	0,9%	40% en UC	Euros Immobiliers	ACMN
	Altaprofits Vie	Eurossima		+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,65%	+1,77%	0,6%	-	Classique	Generali
	Altaprofits Vie	Netissima		+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,10%	0,75%	30% en UC	Euros Immobiliers	Generali
	Altaprofits - Titres Vie	Fonds Euro Swisslife		+6,2% à +11,4%	+1,1% à 2,90%	++1,3% / +2,8%	+1,7% / +2,7%	+2,0% / +2,8%	0,6%	20 à 60% d'UC	Opportuniste	Swiss Life
	Altaprofits - Digital Vie	Suravenir Opportunités		+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	40% en UC	Opportuniste	Suravenir
	Altaprofits - Digital Vie	Suravenir Rendement		+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Mes placements-liberté	Euro Allocation Long Terme		+10,50%	+2%	+2,40%	+2,9%	+3,0%	0,7%	40% d'UC	Euros Immobiliers	Spirica
	Mes placements-liberté	Euro classique		+6,80%	+1,30%	+1,50%	+1,9%	+2,0%	0,7%	25% d'UC	Classique	Spirica
	Mes placements-vie	Eurossima		+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,80%	+1,92%	0,6%	-	Classique	Generali
	Mes placements-vie	Netissima		+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,75%	20% en UC	Euros Immobiliers	Generali
	Mes placements-retraite	Suravenir Opportunités		+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	40% en UC	Opportuniste	Suravenir
	Mes placements-retraite	Suravenir Rendement		+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Sérénipierre	Sécurité Pierre Euro		+9,70%	+2,80%	+2,80%	+3,2%	+3,4%	0,8%	50% en UC	Euros Immobiliers	Suravenir
	Frontière Efficiente	Apicil euro garanti		-		-	+2,01%	+2,1%	0,75%	30% en UC	Classique	Apicil
	MonFinancier Vie	Eurossima		+5,60%	+0,90%	+1,25%	+1,80%	+1,92%	0,6%	30% en UC	Classique	Generali
	Mon Financier Vie	Netissima		+7,10% à +7,8%	de +1,1% à +1,70%	+1,70%	+2,25%	+2,1%	0,75%	30% en UC	Euros Immobiliers	Generali
	Mon Financier Retraite Vie	Suravenir Opportunités		+10,20%	+2%	+2,40%	+2,8%	+2,8%	0,6%	40% en UC	Opportuniste	Suravenir
	Mon Financier Retraite Vie	Suravenir Rendement		+7%	+1,30%	+1,60%	+2,0%	+2,0%	0,6%	-	Classique	Suravenir
	Sécurité Pierre	Sécurité Pierre Euro		+9,70%	+2,80%	+2,80%	+3,20%	+3,40%	0,8%	50% en UC max. 35% sur le fonds euros	Opportuniste	Suravenir