Les SCPI (que l’on appelle également “Pierre Papier”) sont des placements qui permettent d’investir dans un patrimoine immobilier locatif avec un apport limité, généralement à partir de 1 000€. Parmi les catégories existantes, les plus appréciées par les épargnants sont les SCPI de rendement, car elles visent à obtenir les meilleures performances pour ses investisseurs. Dans ce comparateur, nous avons intégré les SCPI de rendement qui nous paraissent les plus intéressantes. Découvrez celles qui performent le mieux !
Notre sélection des SCPI de rendement
Comme nous l’avions expliqué dans notre article d’explication sur les SCPI , il existe 2 grands types de “Pierres Papiers” : les SCPI de rendement et fiscales. Les premières cherchent à obtenir le meilleur rendement possible, tandis que la stratégie des secondes est la constitution d’un patrimoine éligible à des réductions d’impôts. Dans ce comparatif, nous nous intéressons seulement aux premières. Il existe plus de 180 SCPI disponibles en France, toute catégorie confondue ! Les comparer intégralement promet d’être long et compliqué… Afin de vous faire gagner du temps, nous avons sélectionné en amont une vingtaine de SCPI de rendement qui nous semblent les plus intéressantes. Les critères que nous avons retenus sont :
- Des rendements satisfaisants, en termes de dividendes distribués et de valorisation des parts ;
- Un patrimoine de qualité et correctement diversifié ;
- Une société de gestion reconnue.
Les meilleures « Pierre Papiers » pour 2018
Après avoir passé au crible la quasi-totalité des offres du marché, nous avons fini par avoir une préférence pour quelques-unes ! Bien sûr, il est toujours mieux de comparer soit même les différents critères que vous trouverez dans notre comparatif ci-dessous… Peut-être arriverez-vous aux mêmes conclusions que nous ? Voici notre TOP 2 des SCPI :
Classement SCPI 2018
Nom | Catégorie de SCPI | Prix | Rendement 2017 | Société de gestion | En savoir plus |
---|---|---|---|---|---|
Epargne Pierre | Diversifiée | 205€ | +5,97% | ||
Vendôme Régions | Diversifiée | 640€ | +5,96% | ||
Pierval Santé | Spécialisée - santé | 1000€ | +5,05% | ||
Logipierre 3 | Spécialisée - hôtels | 1368€ | +5,16% | - | |
Interpierre France | Diversifiée | 1050€ | +5,26% | - | |
Nord Est Horizon | Bureaux | 250€ | +5,23% | - | |
Patrimmo Commerce | Commerces | 197€ | +4,85% | ||
Foncia Cap'Hébergimmo | Spécialisée - hôtels | 260€ | +4,80% | ||
Novapierre Allemagne | Commerces | 255€ | +4,71% | ||
Primopierre | Bureaux | 208€ | +4,71% | ||
Primovie | Diversifiée | 203€ | +4,71% | ||
Immorente | Diversifiée | 330€ | +4,70% | ||
Cœur de Ville | Commerces | 200€ | +5,00% | - | |
Cristal Rente | Commerces | 1161€ | +4,99% | - | |
LF Opportunité Immo | Spécialisée - locaux d'activité | 200€ | +4,8% | - | |
PFO | Diversifiée | 946€ | +4,86% | - | |
Placement Pierre | Bureaux | 340€ | +4,76% | - | |
Efimmo 1 | Bureaux | 230€ | +4,88% | - | |
Eurofoncière 2 | Bureaux | 252€ | +4,67% | - | |
Rhône-Alpes Méditerranée | Diversifiée | 250€ | +4,83% | - |
Nom | Date de création | Catégorie de SCPI | Type de capital | Capitalisation | Souscription min. | Démembrement possible | En savoir plus |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Epargne Pierre | 2013 | Diversifiée | Capital variable | 203 m€ | 2050 € | ||
Vendôme Régions | 2015 | Diversifiée | Capital variable | 43 m€ | 3200 € | ||
Pierval Santé | 2014 | Spécialisée - santé | Capital variable | 113 m€ | 5000€ | ||
Logipierre 3 | 1986 | Spécialisée - hôtels | Capital variable | 57 m€ | 6840€ | - | |
Interpierre France | 1991 | Diversifiée | Capital variable | 105 m€ | 5250€ | - | |
Nord Est Horizon | 2013 | Bureaux | Capital variable | 5 m€ | 1000€ | - | |
Patrimmo Commerce | 2011 | Commerces | Capital variable | 558 m€ | 1970€ | ||
Foncia Cap'Hébergimmo | 2013 | Spécialisée - hôtels | Capital variable | 48 m€ | 2600€ | ||
Novapierre Allemagne | 2014 | Commerces | Capital variable | 269 m€ | 7650€ | ||
Primopierre | 2008 | Bureaux | Capital variable | 2175 m€ | 2080€ | ||
Primovie | 2012 | Diversifiée | Capital variable | 1850 m€ | 2030€ | ||
Immorente | 1988 | Diversifiée | Capital variable | 2728 m€ | 1320€ | ||
Cœur de Ville | 2013 | Commerces | Capital variable | 7 m€ | 2000€ | - | |
Cristal Rente | 2011 | Commerces | Capital variable | 81 m€ | 2323€ | - | |
LF Opportunité Immo | 2012 | Spécialisée - locaux d'activité | Capital variable | 164 m€ | 1000€ | - | |
PFO | 1998 | Diversifiée | Capital variable | 445 m€ | 4730€ | - | |
Placement Pierre | 1986 | Bureaux | Capital variable | 323 m€ | 3400€ | - | |
Efimmo 1 | 1987 | Bureaux | Capital variable | 1039 m€ | 2300€ | - | |
Eurofoncière 2 | 1982 | Bureaux | Capital variable | 211 m€ | 252€ | - | |
Rhône-Alpes Méditerranée | 2013 | Diversifiée | Capital variable | 6 m€ | 1000€ | - |
- L’usufruitier perçoit 100% des revenus générés, et n’est propriétaire que de 35% des parts ;
- Le nue-propriétaire ne reçoit pas les revenus générés, et détient 65% des parts.
A la fin de la période, le nue-propriétaire récupère l’intégralité de la propriété et reçoit 100% des revenus. Le démembrement est généralement employé pour des considérations fiscales. Par exemple, une personne fortement imposée qui souhaite se constituer une source de revenus futurs pour sa retraite pourrait avoir intérêt à acheter une SCPI en démembrement : durant la période fixée, il ne paiera pas d’impôt sur le revenu et ne sera pas assujetti à l’IFI (le successeur de l’ISF).
Nom | Prix | Rendement 2017 | Rendement 3 ans | Valeur des parts 3 ans | Société de gestion | En savoir plus |
---|---|---|---|---|---|---|
Epargne Pierre | 205 € | +5,97% | +19,27% | +1,99% | ||
Vendôme Régions | 640 € | +5,62% | - | +3,23% | ||
Pierval Santé | 1000 € | +5,05% | +16,18% | - | ||
Logipierre 3 | 1368 € | +5,16% | +17,35% | +12,17% | - | |
Interpierre France | 1050 € | +5,26% | +16,62% | - | - | |
Nord Est Horizon | 250 € | +5,23% | +16,40% | - | - | |
Patrimmo Commerce | 197 € | +4,85% | +15,61% | +3,14% | ||
Foncia Cap'Hébergimmo | 260 € | +4,80% | +15,10% | +4,00% | ||
Novapierre Allemagne | 255 € | +4,71% | +13,25% | +2,00% | ||
Primopierre | 208 € | +4,71% | +15,47% | +6,12% | ||
Primovie | 203 € | +4,71% | +15,44% | +6,28% | ||
Immorente | 330 € | +4,70% | +15,14% | +2,85% | ||
Cœur de Ville | 200 € | +5,00% | +15,76% | - | - | |
Cristal Rente | 1161 € | +4,99% | +16,07% | +4,55% | - | |
LF Opportunité Immo | 200 € | +4,8% | +16,64% | - | - | |
PFO | 946 € | +4,86% | +15,55% | +3,02% | - | |
Placement Pierre | 340 € | +4,76% | +16,43% | +18,62% | - | |
Efimmo 1 | 230 € | +4,88% | +15,62% | +1,58% | - | |
Eurofoncière 2 | 252 € | +4,67% | +14,89% | - | - | |
Rhône-Alpes Méditerranée | 250 € | +4,83% | +13,31% | - | - |
- Le dividende est chaque fois ramené au prix moyen des parts de l’année, qui peut évoluer. Or en tant qu’investisseur, le véritable rendement de votre SCPI doit être, pour chaque année, le dividende divisé par le prix auquel vous l’avez acquise.
- Si le dividende distribué est stable mais que le prix des parts baisse, le taux de rendement augmentera mécaniquement…
Le rendement n’est donc pas le seul indicateur à prendre en compte ! Valeur des parts La valeur des parts peut évoluer avec le temps, à la hausse comme à la baisse. C’est la société de gestion qui fixe le prix, mais elle doit respecter des conditions définies par l’AMF. Ainsi, l’écart entre le prix et la valeur estimée du patrimoine (régulièrement établie pas des experts) ne doit pas excéder 10%. De la même manière qu’une action, la variation de la valeur des parts constitue une plus-value ou moins-value latente, qui sera effective quand lors de la cession.
Nom | # immeubles | Types d'immeubles | Géographie | Valeur de reconstitution (VR) | Rapport Prix/VR | En savoir plus |
---|---|---|---|---|---|---|
Epargne Pierre | 20 | Bureaux : 57% Commerces : 28% Autres : 15% | IDF : 38% Région : 62% | 207 € | 99% | |
Vendôme Régions | 28 | Bureaux : 60% Commerces : 31% Locaux d'activité : 9% | Paris : 5% Province : 95% | 678 € | 94% | |
Pierval Santé | 39 | Santé : 100% | Province : 56% Etranger : 44% | 1005 € | 99% | |
Logipierre 3 | 6 | Hôtels : 95% Commerces : 5% | Paris : 28% Province : 72% | 1335 € | 102% | - |
Interpierre France | 87 | Bureaux : 56% Locaux d'activité : 23% Entrepots : 21% | IDF : 69% Province : 31% | 1029 € | 102% | - |
Nord Est Horizon | 5 | Bureaux : 82% Commerces : 18% | Province : 100% | 247 € | 101% | - |
Patrimmo Commerce | 278 | Commerces : 98% Bureaux : 2% | Province : 58% IDF : 24% Etranger : 18% | 199 € | 99% | |
Foncia Cap'Hébergimmo | 13 | Hôtels : 100% | IDF : 78% Province : 22% | 267 € | 97% | |
Novapierre Allemagne | 181 | Commerces : 100% | Etranger : 100% | 263 € | 97% | |
Primopierre | 61 | Bureaux : 99% Commerces : 1% | IDF : 86% Province : 14% | 203 € | 103% | |
Primovie | 95 | Bureaux : 43% Résidences : 34% Santé : 23% | IDF : 60% Province : 26% Etranger : 14% | 198 € | 103% | |
Immorente | 2070 | Commerces : 62% Bureaux : 29% Résidences : 9% | IDF : 41% Etranger : 21% Province : 38% | 325 € | 101% | |
Cœur de Ville | 10 | Commerces : 100% | Province : 83% IDF : 17% | 211 € | 95% | - |
Cristal Rente | 17 | Commerces : 83% Entrepots : 7% Autres : 10% | Province : 96% IDF : 4% | 1107 € | 105% | - |
LF Opportunité Immo | 27 | Locaux d'activité : 96% Entrepots : 4% | IDF : 60% Province : 40% | 206 € | 97% | - |
PFO | 129 | Bureaux : 59% Commerces : 30% Résidences diverses : 11% | Province : 54% IDF : 41% Etranger : 5% | 1016 € | 93% | - |
Placement Pierre | 170 | Bureaux : 75% Commerces : 21% Résidences : 4% | IDF : 55% Province : 35% Etranger : 10% | 344 € | 99% | - |
Efimmo 1 | 279 | Bureaux : 85% Commerces : 14% Santé : 1% | IDF : 62% Province : 26% Etranger : 12% | 224 € | 103% | - |
Eurofoncière 2 | 49 | Bureaux : 73% Commerces : 19% Autres : 8% | IDF : 59% Province : 22% Etranger : 19% | 265 € | 95% | - |
Rhône-Alpes Méditerranée | 7 | Commerces : 57% Bureaux : 37% Locaux d'activité : 6% | Province : 100% | 227 € | 110% | - |
Nom | Frais de souscription | Frais de gestion | Report à nouveau | Provision Travaux | Taux occupation financier | En savoir plus |
---|---|---|---|---|---|---|
Epargne Pierre | 12% | 12% | 12,5% | 9,3% | 99,7% | |
Vendôme Régions | 12% | 12% | 18,6% | 6,5% | 100% | |
Pierval Santé | 10,5% | 8,4% | 1,6% | 3,2% | 97% | |
Logipierre 3 | 10% | 9,6% | 46% | 22,4% | 100% | - |
Interpierre France | 10% | 14,4% | 56,2% | 16,3% | 96,2% | - |
Nord Est Horizon | 10% | 12% | 5,5% | 5,2% | 100% | - |
Patrimmo Commerce | 9% | 12% | 0,1% | 15,3% | 92,5% | |
Foncia Cap'Hébergimmo | 8,6% | 7,2% | 7,7% | 1,7% | 100% | |
Novapierre Allemagne | 10% | 12% | 7,3% | 16,0% | 97,5% | |
Primopierre | 10,62% | 12% | 1,6% | 6,6% | 91,1% | |
Primovie | 9,15% | 12% | 1,3% | 6,2% | 98,8% | |
Immorente | 10% | 12% | 16,4% | 1,4% | 93,5% | |
Cœur de Ville | 11,1% | 9,6% | 5,4% | 2,9% | 100% | - |
Cristal Rente | 9,1% | 11% | 4,7% | 8,5% | 97,7% | - |
LF Opportunité Immo | 9% | 14,4% | 5,2% | 1,6% | 81,2% | - |
PFO | 9,5% | 12% | 7,0% | 2,4% | 92,2% | - |
Placement Pierre | 9,6% | 14,4% | 30,9% | 36,5% | 87,9% | - |
Efimmo 1 | 10% | 12% | 12,3% | 1,4% | 92,7% | - |
Eurofoncière 2 | 8% | 9,6% | 13,1% | 15,7% | 93,6% | - |
Rhône-Alpes Méditerranée | 10% | 12% | n.a | 3,7% | 100% | - |
Quelle SCPI faut-il choisir ?
Nous avons relevé 3 “Pierres Papiers” qui nous semblent particulièrement intéressantes :
Epargne Pierre
Epargne Pierre est une SCPI créée en 2013 gérée par Groupe Voisin, une société reconnue dans la gestion immobilière. En dépit de sa jeunesse, elle est rapidement devenue l’une des SCPI les plus performantes du marché :
- Des performances élevées qui tournent autour de à +6%, ce qui donne un excellent rapport rendement/risque ;
- Une répartition très diversifiée : 38% en Ile-de-France et 62% en régions (principalement quart Nord-Ouest). Les immeubles sont principalement des Bureaux (57%) et des commerces (28%).
- Un taux d’occupation de près de 100%
Fort de ce succès, Epargne Pierre a réalisé une collecte record en 2017, ce qui lui permet d’atteindre 203 m€ de capitalisation (contre 40 m€ en 2013). Cet afflux massif de souscription va l’obliger à acquérir de nouveaux immeubles tout en maintenant son taux de rendement élevé… Un défi que nous pensons la société de gestion capable de relever.
SCPI Logipierre 3
Créée en 1986, Logipierre 3 est la première SCPI à s’être spécialisé dans le secteur hôtelier : une stratégie qui semble payer puisqu’elle réalise de beaux rendements depuis sa création. Elle a d’ailleurs reçu le prix de la meilleure performance globale sur 15 ans dans la catégorie SCPI à capital fixe, par le jury des Victoires de la Pierre Papier 2017 (un palmarès organisé par le magazine spécialisé Gestion de Fortune). A noter qu’elle s’est transformée en SCPI à capital variable en juin 2017. Cette Pierre Papier nous parait d’une excellente qualité aux vues :
- Des solides performances qu’elle réalise depuis plusieurs années. A noter que la valeur de ses parts s’apprécie fortement, si bien qu’un investisseur ayant investi en 2015 a pu amortir en moins de 2 ans ses frais de souscriptions !
- Sa stratégie qui consiste à se positionner sur le marché de la résidence gérée (hôtelière, de service, étudiants…). En effet, il s’agit d’un marché en croissance mais dont l’offre a du mal à répondre à la demande (ce qui explique le taux d’occupation de 100% de la SCPI !). Nous pensons que cette stratégie continuera à être payante dans les années à venir.
- De la qualité de son patrimoine, réparti dans les grandes villes de France (Paris, Toulouse, Nice, Montpellier et Strasbourg).
Néanmoins, nous estimons que cette SCPI est d’une taille très limitée (50 m€ de capitalisation uniquement, pour 6 immeubles). Notre conseil : investissez dans une autre SCPI afin de diversifier au maximum votre investissement !
Bonjour, j’aimerais savoir sur quels critères objectifs est basé votre classement ? Un peu plus de transparence serait de mise, non ? Merci pour vos réponses
Bonjour,
Il est difficile d’intégrer toutes les SCPI du marché, c’est pourquoi nous en avons sélectionné une vingtaine qui nous paraissaient intéressantes (bons rendement, patrimoine diversifié… comme nous l’expliquons en début d’article).
Concernant le TOP 3, vous trouverez un petit résumé en fin d’article, juste après le tableau.
Bien à vous,