Dans un précédent article sur les meilleurs assurance-vies, nous expliquions que le contrat vous donne généralement le choix entre deux modes de gestion : une gestion libre et une gestion sous mandat (également appelé gestion pilotée). La gestion sous mandat consiste à déléguer la gestion de votre assurance-vie à un expert. Celui-ci a pour mission de vous faire gagner un maximum de rendement sous contrainte de votre sensibilité au risque. Découvrez notre comparatif des meilleures assurances-vie en gestion pilotée.

Avant de poursuivre, précisons que cet article est composé de deux parties :

Dans la première partie, nous irons droit à l’essentiel, à savoir le comparatif des meilleures assurances-vie en gestion sous mandat. Le but est de vous aider à y voir plus clair afin que vous puissiez faire le bon choix.

La deuxième partie a une visée pédagogique. Nous sommes conscients que beaucoup d’internautes ne sont pas familiers avec ce produit d’épargne, nous aborderons donc tout ce qu’il faut savoir sur l’assurance-vie en gestion sous mandat : son fonctionnement, ses frais, les critères pour bien choisir, etc. On vous explique tout !

Notre sélection des meilleures assurances-vie en gestion sous mandat

Il est difficile de sélectionner son contrat d’assurance-vie en gestion pilotée, tant le choix est vaste. Plutôt que de réaliser un comparatif exhaustif qui vous aurait certainement embrouillé, nous avons étudié en amont près d’une cinquantaine de contrats pour ne retenir que les meilleurs d’entre eux.

Les principaux critères que nous avons retenus sont : des frais de gestion réduits, de bons rendements, un assureur de qualité et une bonne expérience client (nous détaillons un peu plus loin ces critères de sélection).

Voici en résumé les meilleurs contrats que nous avons sélectionnés :

 ClassementPoints FortsOffre promotionnelleEn savoir plus
logo-yomoni- Gestion pilotée performante
- Frais de gestion
- Expérience client

350€

jusqu'au 30 juin 2021

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- Gestion multi-projets personnalisée
- Frais de gestion
- Sécurisation progressive

3 mois

de frais de gestion offerts

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- Gestion pilotée performante
- Nombre d'UC

300€

jusqu'au 30 juin 2021

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boursorama-logo

4ème

- Gestion pilotée performante
- Frais de gestion
- Nombre d'UC
- Condition d'entrée
-

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Fortuneo logo

5ème

- Gestion pilotée performante
- Nombre d'UC
- Frais de gestion

200€

jusqu'au 30 juin 2021

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bforbank-logo

6ème

- Fond euro immobilier
- Diversité des fonds
-

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Afin que vous ayez tous les éléments pour faire le bon choix, il est temps d’entrer dans les détails :

Comparatif des meilleures assurances-vie en gestion pilotée

Les assurances-vie gestion pilotée peuvent être classées en deux catégories :

Les assurances-vie en ligne. Nous y retrouvons les meilleurs contrats du marché : bons rendements, frais réduits, service client de qualité.

Les assurances-vie proposées par les banques en ligne. Ces contrats sont un peu moins attractifs que la catégorie précédente, mais l’avantage d’une banque en ligne est qu’elle vous permet de concentrer tous vos produits d’épargne et produits bancaires au sein d’un même établissement. Certains épargnants préfèrent le confort d’une banque en ligne multi-usage plutôt que d’avoir leur patrimoine dispersé.

À noter que nous excluons du classement les assurances-vie classiques que l’on retrouve majoritairement chez les banques de réseau : ces contrats sont souvent très chers par rapport aux assurances-vie en ligne (frais d’entrée, frais sur versements, gestion pilotée investie des OPCVM chargés en frais…) ce qui diminue largement la performance.

Comparatif des assurances-vie en ligne en gestion sous mandat

logo-yomoni
Caractéristiques
Nom du contratYomoni VieNalo PatrimoineDarjeeling
Ticket d'entrée1 000€1 000€100€
AssureurCrédit Mutuel
Suravenir
GeneraliSwissLife
Type de gestion proposésGestion sous mandatGestion sous mandatGestion Libre
Gestion sous mandat
Gestion sous mandat
Nombre de profilsGestion standard : 10
Gestion Eco-Responsable: : 10
Gestion standard : 100
Gestion Eco-Responsable: 100
Gestion standard : 10
Rendements 2020

nets de frais de gestion

Gestion standard

Prudent : 1,6%
Equilibré : 4,8%
Dynamique : 6,8%
Offensif : 7,6%

Gestion standard

Prudent : 1,5%
Equilibré : 0,8%
Dynamique : -0,3%
Offensif : -2,7%

Gestion Eco-Responsable


Prudent : 1,6%
Equilibré : 4,8%
Dynamique : 6,8%
Offensif : 7,6%

Gestion standard

Prudent : 1,2%
Equilibré : 2%
Dynamique : 2,1%
Offensif : 5,0%
Quels supports d'investissement100% ETF100% ETFMajoritairement OPCVM
GérantYomoniNaloSwissLife
Tarifs et frais
Frais d'entrée/ de sortie0€0€0€
Frais sur versement0€0€0€
Frais de gestion

Déjà inclus dans le rendement

1,6%/an

composé de :
Assureur 0,6%
+ Yomoni 0,7%
+ ETF 0,3%

1,7%/an

composé de :
Assureur 0,85%
+ Nalo 0,55%
+ ETF 0,3%

3%/an

composé de :
Assureur 0,6%
+ Gérant 0,4%
+ OPCVM 2%
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Note
Guide completAvis complet sur
Yomoni
Avis complet sur
Nalo
Avis complet sur
Darjeeling
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Yomoni propose l’une des meilleures gestions pilotées : ses performances sont tout simplement excellentes comme chaque année depuis sa création en 2015. Rappelons en effet que 2020 a été une année compliquée sur les marchés financiers (effet Covid 19), générer jusqu’à +7,6% de rendement dans ce contexte est une belle performance.

Nalo est le concurrent le plus sérieux de Yomoni, et propose également d’une des meilleures gestions sous mandat. Sa gestion standard a quelque peu souffert pour la première fois depuis son lancement en 2016 lors de la crise du coronavirus (l’équipe de gestion aurait mal anticipé la remontée de la Bourse) alors que leur gestion Eco-Responsable a eu une performance remarquable !

Darjeeling est réputé pour être un excellent contrat d’assurance-vie en ligne en gestion libre (large choix d’unités de compte, frais réduits, bon fonds euros). Sa gestion sous mandat est plutôt bonne, mais ses frais de gestion élevés (3%/an environ) tendent à plomber les performances. La faute aux OPCVM très chargés en frais sur lesquels elle choisit d’investir !

 

L’avis de l’équipe JepargneEnLigne

Nous voyons ici l’importance d’avoir les frais de gestion les plus faibles possibles. Yomoni et Nalo investissent dans des Trackers (ETF) très peu chargés en frais, alors que Darjeeling investit dans des OPCVM qui sont généralement plus chers de 1,5% à l’année (plus d’explications ici). Et 1,5% d’économisé chaque année, c’est tout de même 15% de performances de gagné en 10 ans !

Évidemment, si Darjeeling choisit des OPCVM, c’est parce qu’elle récupère une partie des frais en rétrocommission. Mais ne lui jetons pas la pierre : cette pratique est la norme chez quasi-totalité tous les gérants.

En fait, c’est plutôt Yomoni et Nalo qui révolutionnent la gestion pilotée : leur fonctionnement entièrement digitalisé, basée sur des algorithmes qui automatisent la gestion, leur permet de supporter des coûts de structures moins élevées (on les appelle des robo-advisor, ou robot-conseiller). C’est grâce à cela qu’ils peuvent investir dans des supports moins gourmands en frais, pour le plus grand profit de l’épargnant !

 

Comparateur des assurances-vie gestion pilotée chez les banques en ligne

Fortuneo logo
Caractéristiques
Nom du contratBoursorama VieFortuneo VieBforBank Vie
Ticket d'entrée300€1 000€5 000€
AssureurGeneraliCredit Mutuel SuravenirSpirica
Type de gestion proposésGestion Libre
Gestion sous mandat
Gestion Libre
Gestion sous mandat
Gestion Libre
Gestion sous mandat
Gestion sous mandat
Nombre de profils834
Rendements 2020

nets de frais de gestion

Prudent : 2,5%
Equilibré : 5,1%
Dynamique : 7,7%
Offensif : 6,9%
Prudent : 3,5%
Equilibré : 3,0%
Dynamique : 5,6%
Prudent : 1,3%
Equilibré : 2,0%
Dynamique : 2,8%
Offensif : 1,5%
Quels supports d'investissement100% OPCVM100% OPCVM100% OPCVM
GérantEdmond de Rothschild
Asset Management
Selon profil :
Fédéral finance, DNCA, Allianz
Amundi
Asset Management
Tarifs et frais
Frais d'entrée/ de sortie0€0€0€
Frais sur versement0€0€0€
Frais de gestion

Déjà inclus dans le rendement

2,75%/an

composé de :
Assureur 0,85%
+ Rothschild 0%
+ OPCVM 2%

2,75%/an

composé de :
Assureur 0,75%
+ Gérant 0,1%
+ OPCVM 2%

2,85%/an

composé de :
Assureur 0,85%
+ Amundi 0,1%
+ OPCVM 2%
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Note
Guide completAvis complet sur
Boursorama Vie
Avis complet sur
Fortuneo Vie
Avis complet sur
BforBank Vie
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Boursorama propose la meilleure assurance-vie gestion pilotée chez les banques en ligne. Le mandat de gestion est assuré par Edmond de Rothschild Asset Management qui a une bonne réputation en la matière.  Les rendements sont excellents, en dépit de frais de gestion assez élevés. Que cela n’aurait été s’il avait opté pour une gestion d’assurance-vie 100% ETF (trackers) ! Parmi les profils, le mandat Edmond de Rothschild am dynamique nous paraît intéressant en termes de rapport rendement/risque.

Fortuneo a également réalisé de bonnes performances. En revanche, ne proposer que trois profils de gestion nous parait un peu limité.

BforBank nous déçoit cette année, alors qu’elle avait été excellente les années précédentes. Le contrat se veut simple et haut de gamme, avec un nombre de profils limités à quatre et un ticket d’entrée de 5 000€. Mais les rendements sont plutôt décevants.

Le fonctionnement de la gestion pilotée en assurance-vie

Déléguez la gestion de votre portefeuille à un professionnel

Nous partons du principe que vous savez ce qu’est une assurance-vie. Si ce n’est pas le cas nous vous invitons à consulter au préalable notre guide complet : comment fonctionne une assurance-vie ?

Assurance-vie en Gestion sous mandat ou Gestion pilotée, ces deux mots veulent dire la même chose : il s’agit de confier son portefeuille à un professionnel de la gestion d’actif. Celui-ci va se charger de l’investir sur divers placements financiers générateurs de rendements.

L’objectif du professionnel est de maximiser le rendement de votre portefeuille en sélectionnant les produits financiers adéquats, en construisant un portefeuille diversifié, en réalisant des arbitrages en fonction de l’évolution des marchés financiers, etc.

Cela veut-il dire que le gérant d’actif va investir le portefeuille dans les actifs les plus agressifs et spéculatifs ? Evidemment que non, car l’objectif de rendement maximal s’accompagne d’une contrainte importante : votre sensibilité au risque. En effet le professionnel n’investira pas de la même manière selon votre comportement face aux aléas des marchés. Pour ce faire il vous posera en amont une série de question (situation personnelle, comportement face aux risques, etc.) en vue de déterminer votre profil de risque.

En résumé le gérant d’actif se charge de maximiser le rendement de votre portefeuille tout en maintenant un niveau de risque cible.

Gestion sous mandat individuelle vs. Collective

Dans une gestion pilotée individuelle le gérant s’occupe spécifiquement de votre portefeuille. Il vous connait personnellement, a réalisé un audit de votre situation patrimoniale en vue d’une gestion adaptée à votre situation. Mais ce service haut de gamme, que l’on retrouve chez les grandes banques privées (Rothschild, JPMorgan pour ne citer qu’eux) coûte cher et n’est accessible que pour les clients pouvant justifier de plusieurs millions d’euros de patrimoine.

Dans une gestion pilotée collective le gérant propose plusieurs profils de risque, par exemple : Prudent, Equilibré, Dynamique, Offensif, etc. A vous de choisir celui qui vous correspond ; en cas de doute le gérant saura vous aiguiller. Tous les portefeuilles d’un profil sont gérés de la même manière. L’avantage de cette gestion est qu’elle est beaucoup moins chère et bien plus accessible (quelques centaines d’euros).

Voici par exemple les différents profils du mandat BforbBank vie :

profils-assurance-vie-gestion-pilotée

 

L’avis de l’équipe JepargneEnLigne

Contrairement à ce que l’on pourrait imaginer, la gestion pilotée individuelle est souvent moins performante que la collective. La raison : des frais de gestion naturellement plus élevés (le haut de gamme a un coût) qui grèvent le rendement net. Un ami qui travaille dans ce secteur m’a un jour expliqué que la majorité des clients de Banques Privés sont peu regardants sur les frais de gestion, et plus préoccupés à défiscaliser leur patrimoine.

Pour un épargnant à la recherche de performance, l’assurance-vie en gestion sous mandat collective s’avère bien plus intéressante.

Dans le présent article, nous nous focaliserons sur les assurances-vie en gestion pilotée collectif, dans la mesure où elles touchent un plus grand nombre de personnes.

Le rendement et les frais d’une assurance-vie en gestion sous mandat

Quel rendement attendre de la gestion sous mandat ?

On attend d’une gestion sous mandat un bon retour sur investissement. Mais quel rendement annuel minimum un bon gérant doit-il vous délivrer ? 5%, 10%, plus de 15%… ? En réalité cela dépend essentiellement de 4 critères :

Le profil de risque choisis

Comme nous l’avons expliqué plus haut, le gérant adaptera sa stratégie de gestion en fonction du profil de risque que vous avez choisis. Un profil prudent sera principalement investi dans des actifs peu risqués (monétaire, obligation) mais aussi peu rémunérateurs. A l’inverse un profil dynamique sera investi dans des actifs plus risqués (surtout des actions) et aura une espérance de rendement bien plus élevé.

La qualité intrinsèque du gérant

Un bon gérant doit être capable de constituer des portefeuilles solides et diversifiés, savoir déceler les tendances de marché, capter les opportunités et réduire l’exposition en cas de baisse des cours, etc.

L’évolution des marchés financiers

Aussi bon que soit le gérant, sa performance est nécessairement très liée à l’évolution des marchés financiers. Si les marchés sont haussiers il sera capable de délivrer de bons résultats ; à l’inverse en cas de crise ou de retournement de marché ses performances ne pourront pas être aussi bonnes.

Les frais de la gestion sous mandat

Comme tout investissement la gestion pilotée génère des frais (nous les détaillons dans la partie suivante). Ces frais impactent directement le rendement net que vous allez percevoir.

A titre d’exemple voici des performances nets de frais réalisées par 2 des meilleurs gérants, Yomoni et Nalo, avec des périodes différentes :

Performance Yomoni

Période 6 ans : du 1er septembre 2015 au 21 mai 2021

performance-Yomoni-petit

Performance Nalo

Période 1 an : du 1er janvier 2020 au 31 décembre 2020

performance-Nalo-ESG-petit

Combien coûte la gestion sous mandat d’une assurance-vie ?

Les frais d’une assurance-vie en gestion pilotée s’appliquent sur le montant géré ; ils varient entre 1,6%/ an pour les meilleurs contrats à plus de 5%/an pour les moins bons.

Ces frais sont prélevés directement sur votre contrat, les rendements que vous percevez sont donc nets de frais. S’ils peuvent sembler indolores pour l’épargnant, ils ont un impact direct sur la performance de son investissement.

Une assurance-vie en gestion pilotée comporte 3 types de frais :

Les frais de l’enveloppe fiscale

C’est la rémunération de la compagnie d’assurance chez qui le contrat d’assurance-vie est ouvert. Aujourd’hui les meilleures assurances-vie appliquent des frais d’enveloppe unique de 0,6%/an sur le montant déposé.

À titre de comparaison, certaines assurances-vie continuent d’appliquer plus de 2%/an de frais d’enveloppe, sans compter les nombreux coûts additionnels (frais de dossier, frais d’arbitrage ou de retrait…).

Les frais du gérant

C’est la rémunération de la société de gestion qui se charge de gérer et d’arbitrer votre assurance-vie.

Les frais des supports

Le gérant investit l’argent de ses clients dans des supports financiers, à savoir des OPCVM : il s’agit de fonds investis dans des centaines d’actions et/ou d’obligations. Les OPCVM étant eux-mêmes gérés par des sociétés spécialisées, ils engendrent des coûts qui peuvent aller du simple au triple selon le type d’OPCVM. Il faut distinguer :

Les OPCVM gérés activement : la société qui gère l’OPCVM cherche à battre son indice de référence en réalisant des arbitrages. Par exemple un OPCVM indexé sur le CAC 40 tentera de faire mieux que l’indice français en surpondérant les actions les plus prometteuses. Les OPCVM gérés activement sont très gourmands en frais :

  • Droits d’entrée de 2 à 3%
  • Frais de gestion de 1 à 3% par an
  • Commission de surperformance si l’OPCVM réussit à battre son indice de référence

Les OPCVM gérés passivement (également appelés ETF) : ils se contentent de répliquer fidèlement l’indice de référence. Étant plus simples à gérer, leurs frais sont trois fois moins élevés :

  • Pas de frais d’entrée ni de commission de surperformance
  • Frais annuels de gestion de 0,5% en moyenne

 

 

L’avis de l’équipe JepargneEnLigne

On pourrait se dire que les fonds actifs (OPCVM) sont intéressants si leurs performances sont supérieures à ce qu’ils coûtent. Le problème est que ce n’est pas le cas : une étude Standard & Poors révèle qu’en 2019 plus de 90% des fonds actifs ont moins bien performé que leur indice de référence. Autrement dit les OPCVM coûtent plus cher et performent moins bien que les trackers (ETF)… Le résultat est sans appel : il vaut mieux privilégier une gestion 100% ETF.

Comment choisir son assurance-vie en gestion pilotée ?

5 critères pour choisir la meilleure assurance-vie en gestion sous mandat

Voici 5 critères pour bien choisir son assurance-vie en gestion sous mandat:

1. De bons rendements historiques

Si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles sont néanmoins un bon indicateur sur la qualité de la gestion. Intéressez-vous aux performances historiques du gérant, sans oublier de les mettre au regard du contexte boursier. Ainsi les années difficiles ont été 2018 (krach boursier) et 2020 (Covid) tandis que 2016, 2017 et 2019 sont de bons millésimes.

Les gérants sont tenus de publier leurs rendements nets de frais de gestion, ce qui permet de les comparer facilement entre eux.

2. Des frais réduits

Des frais en moins, c’est de la performance en plus. En effet, rien que 2% d’économie sur les frais représente 20% de rendement supplémentaire en 10 ans. Il est donc important de choisir un gérant qui pratique des frais contenus.

Assurez-vous que votre assurance-vie en gestion sous mandat soit la moins chère sur tous les plans :

L’assurance-vie : elle doit se limiter aux frais d’enveloppes (max. 0,8%/an). Les droits d’entrée, frais sur versement ou d’arbitrage doivent être gratuits.

Les frais du gérant : ils ne doivent pas être supérieurs à 1%/an

Les frais des supports : Privilégiez les gérants qui investissent dans des trackers (ETF) plutôt que dans des fonds actifs (OPCVM) trois fois plus chers. Les OPCVM sont plus chers et performent moins que les ETF comme nous l’avons expliqué plus haut. De nombreux gérants sont encore réticents à proposer une gestion 100% ETF qui ne leur fait pas bénéficier de rétrocommission.

À titre exemple, voici un comparatif des frais entre un gérant privé classique ayant une gestion OPCVM vs. Yomoni qui a une gestion 100% ETF :

frais-assurance-vie-gestion-sous-mandat

 

3. Un assureur de qualité

Choisissez une compagnie d’assurance solide et fiable, car c’est chez elle que votre argent sera placé.

Quelques noms des principaux assureurs en France en qui vous pouvez avoir toute confiance :

  • Axa
  • CNP Assurances
  • Crédit Mutuel Suravenir
  • Generali
  • Generali
  • Macif
  • SwissLife
  • Spirica

 

4. Un bon service client

Le service client doit être joignable et compétent, accessible par mail, téléphone, tchat, etc.

5. Une interface ergonomique

Aujourd’hui les meilleures assurances-vie se sont digitalisées. En tant que client vous disposez d’une interface où vous pouvez ouvrir et suivre votre contrat, effectuez les versements, les arbitrages, etc.

Cette interface doit être la plus agréable et fonctionnelle possible.

Notre avis sur l’assurance-vie en gestion pilotée

De notre point de vue, ce mode de gestion d’une assurance-vie est un excellent moyen d’investir en Bourse et de profiter du dynamisme des marchés boursiers sur le long terme.  La gestion sous mandat est parfaite pour les épargnants qui n’ont pas le temps, l’envie ou les connaissances nécessaires de s’occuper eux-mêmes de leur portefeuille.

Autrefois réservée à une petite élite d’épargnants fortunés, la gestion pilotée s’est rapidement démocratisée depuis l’arrivée des robo-advisor tels que Yomoni ou Nalo.

Si de nombreuses assurances-vie proposent une gestion pilotée, toutes ne se valent pas. Il est important de bien comparer les offres avant de choisir. Veillez à sélectionner une gestion sous mandat ayant de bons rendements historiques, des frais réduits, un assureur de qualité et un bon service client.

Néanmoins, si vous aimez contrôler vos finances, que vous disposez de bonnes connaissances en investissement et que vous êtes prêts à passer du temps pour choisir vos supports (unités de compte, fonds euros), la gestion libre pourra peut-être mieux vous convenir.

Questions fréquentes sur l’assurance-vie en gestion sous mandat

Qu’est-ce que la gestion sous mandat en assurance-vie ?

Il s’agit d’un mode de gestion qui consiste à confier son assurance-vie à un expert de la gestion d’actif. Celui-ci se charge d’investir pour vous votre contrat sur les marchés financiers et de dégager un maximum de rendements tout en respectant votre sensibilité au risque.

Quel rendement attendre de la gestion pilotée en assurance-vie ?

Les performances dépendent de plusieurs critères : le profil de risque choisi, la qualité du gérant, le contexte boursier, les frais de gestions…

Voici quelques exemples de rendements réalisés par les meilleurs gérants, selon les profils de risque :

Yomoni : entre 2% et 23% en 2019, entre 2% et 8% en 2020

Nalo : entre 7% et 30% en 2019 et entre 3% et 23% en 2020 (portefeuille éco-responsable)

Quels sont les frais de la gestion sous mandat en assurance-vie ?

Les frais oscillent entre 1,6%/an tout compris pour les meilleurs contrats à plus de 3%/an pour les contrats classiques. À noter que les performances publiées par les gérants sont nettes de frais