Les SCPI sont des placements très intéressants, qui peuvent générer entre +4% et +6% de rendement chaque année. Mais comme tout investissement immobilier, ils sont soumis à des frais très élevés, qui peuvent impacter sensiblement leurs rentabilités. Nous avons réalisé un comparatif qui vous aidera à trouver la meilleure SCPI, à des frais abordables.
Notre selection des meilleures SCPI
Quels sont les frais des Pierre-Papiers ?
Les Pierre-Papiers (l’autre nom donné aux SCPI) sont des placements qui permettent d’investir dans un patrimoine immobilier locatif avec un apport limité. Comme cela est généralement le cas pour un placement immobilier, les rendements des SCPI sont attractifs mais les frais supportés sont particulièrement lourds… C’est pourquoi l’investisseur doit en faire l’un de ses principaux critères de sélection lorsqu’il choisit sa Pierre-Papier.
Il existe 2 types de frais : les frais de souscriptions et les frais de gestion.
Qu’est-ce que les frais de souscription ?
Egalement appelés frais d’entrée, ils rémunèrent les frais liés à la constitution du fond immobilier tels que : la prospection (par exemple la rémunération des professionnels qui présentent et vendent les SCPI au grand public), les études et les recherches pour trouver les bonnes opportunités, l’exécution des programmes d’investissement, etc. Ils varient généralement entre 8% et 12% du prix des parts.
Notez que ces frais portent mal leur nom, car ils sont prélevés seulement à la sortie, c’est-à-dire au moment où vous revendez vos parts. Ils devraient donc plutôt se nommer « frais de sortie »… Cela est à votre avantage, puisque c’est 100% de l’investissement qui sera placé.
Exemple : imaginons que vous achetiez une part de SCPI à 1 000€ avec frais d’entrée à 10%. 8 ans plus tard, la part se valorise à 1 200€. Lors de la revente, vous toucherez 1 200€ x (1-10%) = 1 080€.
Notre conseil : gardez la SCPI le plus longtemps possible (au moins 8 ans) : la revalorisation des parts amortit très souvent les frais de souscription.
Qu’est-ce que les frais de gestion ?
Ils servent à payer les charges liées à l’exploitation du patrimoine immobilier de la SCPI, notamment :
- Les taxes foncières
- Les assurances
- Les éventuels travaux (rénovation, réparation)
- Les charges de copropriété
- La société de gestion qui gère le patrimoine immobilier
Ils varient entre 10% et 12% des produits locatifs encaissés. La société de gestion prélève les sommes au fur et à mesure des encaissements, avant toute redistribution aux associés. Ainsi, les dividendes que vous obtenez sont nets de tous ces frais.
Notre avis : l’important dans un placement est de savoir ce que vous touchez réellement, après déduction de tous les frais associés. Or les rendements publiés par les SCPI sont nets de frais de gestion ! Si vous devez en choisir une, focalisez-vous plutôt sur les performances nettes (rendement, TRI, etc.).
Comparatif SCPI : laquelle propose les meilleurs tarifs ?
| Nom | Prix | Frais de souscription | Frais de gestion | Rendement 2017 | Rendement 3 ans | Société de gestion | En savoir plus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Foncia Cap'Hébergimmo | 265 € | 8,6% | 7,2% | +4,80% | +15,10% |  | |
| Rivoli Avenir Patrimoine | 292 € | 8,4% | 9,6% | +3,98% | +13,39% |  | |
| Patrimmo Commerce | 197 € | 9% | 12% | +4,85% | +15,61% |  | |
| Primovie | 203 € | 9,15% | 12% | +4,71% | +15,44% | | |
| Epargne Foncière | 800 € | 9% | 12% | +4,54% | +14,93% |  | |
| Foncia Pierre Rendement | 960 € | 9,6% | 12% | +4,59% | +14,99% | | |
| LF Europimmo | 1 015€ | 9,6% | 12% | +4,22% | +13,94% | | |
| Pierval Santé | 1000 € | 10,5% | 8,4% | +5,05% | +16,18% | | |
| Immorente | 330 € | 10% | 12% | +4,70% | +15,14% |  | |
| Placement Pierre | 340 € | 9,6% | 14,4% | +4,76% | +16,43% |  | - |
| Eurofoncière 2 | 252 € | 9,6% | 9,6% | +4,67% | +14,89% | | - |
| Cristal Rente | 1161 € | 10% | 11% | +4,99% | +16,07% |  | - |
| Efimmo 1 | 230 € | 10% | 12% | +4,88% | +15,62% | | - |
| Primopierre | 208 € | 10,77% | 12% | +4,71% | +15,47% | | |
| LF Opportunité Immo | 200 € | 10,8% | 14,4% | +4,8% | +16,64% | | - |
| Cœur de Ville | 200 € | 11,1% | 9,6% | +5,00% | +15,76% |  | - |
| PFO | 946 € | 11,4% | 12% | +4,86% | +15,55% |  | - |
| Epargne Pierre | 205 € | 12% | 12% | +5,97% | +19,27% |  | |
| Vendôme Régions | 640 € | 12% | 12% | +5,62% | - |  | |
| Novapierre Allemagne | 260 € | 12% | 12% | +4,71% | +13,25% |  | |
| Atream Hôtels | 1 000€ | 12% | 12% | +4,80% | - | | |
| Ficommerce | 225 € | 12% | 12% | +4,52% | +15,01% |  | - |
| Nord Est Horizon | 250 € | 12% | 12% | +5,23% | +16,40% |  | - |
| Logipierre 3 | 1368 € | 12% | 9,6% | +5,16% | +17,35% | | - |
| Rhône-Alpes Méditerranée | 250 € | 12% | 12% | +4,83% | +13,31% | | - |
| Interpierre France | 1050 € | 12% | 14,4% | +5,26% | +16,62% | | - |
