Le compte à terme : définition

Un compte à terme (CAT) est un compte bancaire où le capital versé est bloqué pendant un certain temps, jusqu’à échéance du contrat. Ainsi, l’une des caractéristiques majeures du compte à terme (et qui fait sa particularité) est que, plus l’argent est bloqué longtemps, plus le rendement est important. Pour que le compte à terme soit le plus avantageux possible, il faudra donc bloquer ses fonds pendant au moins un an, voire plusieurs années… Cela implique donc de pouvoir se passer de cet argent pendant toute la période que dure le contrat du compte à terme. Dans le cas contraire, l’épargnant devra payer des pénalités, le placement perdra alors en attractivité.

Le compte à terme est un support d’épargne mal connu, et, de ce fait, très peu utilisé. Pourtant, il peut être intéressant pour les personnes ayant beaucoup de liquidités à placer sur une longue période et qui ne souhaitent pas prendre de risque sur leur placement. En effet, contrairement à l’investissement en bourse ou en assurance-vie, il n’y a aucun risque de perte en capital.

Quelle solution d’épargne choisir ? La fintech Raisin vous aide à trouver le meilleur compte à terme grâce à son comparatif :

Pour en savoir plus sur les différents types d’épargne disponibles et la diversification des placements, consultez notre article sur les meilleurs techniques pour placer votre argent.

Le fonctionnement du compte à terme

Le compte à terme est un produit d’épargne entrant dans la catégorie des comptes de dépôt à terme. Simple d’utilisation, il permet aux particuliers comme aux entreprises de placer leur argent sur un horizon de temps limité et avec un rendement garanti sur toute la durée du placement, sans risque de perte du capital. Celui-ci est déterminé au moment de la souscription selon l’offre choisie : sur le contrat, vous sauvez à l’avance combien d’intérêts vous aller gagner au moment de la clôture du livret.

Dans quel cas ouvrir un compte à terme ?

Il faut savoir que, si le rendement des comptes à terme est supérieur à celui des livrets non-réglementés, cela se justifie par la contrainte de la durée du placement : de six mois à quelques années, c’est vous qui choisissez à l’ouverture du contrat. La première question à vous poser est donc : aurais-je besoin de cet argent pendant les prochaines années ? Si la réponse est non, vous pouvez vous lancer dans le placement sur un compte à terme. Comme les taux varient fortement selon l’établissement, on vous conseille de comparer les différents taux des comptes à termes disponibles avant de faire votre choix.

Comment fonctionnement les versements ?

Une autre particularité des comptes à terme et que vous ne pouvez effectuer qu’un seul versement. Ainsi, il faudra déterminer en avance quelle pourcentage de votre capital vous pouvez vous permettre de placer pendant une durée de plusieurs années. En général, le ticket d’entrée est de quelques milliers d’euros, et le plafond est illimité. Sachez que, si vous souhaitez finalement placer une plus grosse somme, vous pourrez toujours ouvrir un deuxième compte à terme.

La fiscalité de ce placement

Le compte à terme est mis dans le même panier que les livrets non-réglementés en ce qui concerne la fiscalité. Ainsi, vos intérêts seront soumis à la flat tax (ou prélèvement forfaitaire unique) de 30% :

• 17,2 % de prélèvements sociaux
• 12,8 % au titre de l’impôt sur le revenu

Lorsque le taux d’intérêts du livret est exprimé en brut, il faudra donc retirer 30% à celui-ci pour avoir le taux net.

Où peut-on ouvrir un compte à terme en 2020 ?

Un compte à terme peut être ouvert dans de nombreuses banques, majoritairement des banques traditionnelles. Ainsi, vous pourrez ouvrir un compte à terme au Crédit Agricole, chez LCL ou encore au Crédit Mutuel. Malheureusement, beaucoup de banques en ligne ne proposent pas ce type de livret : vous ne pourrez donc pas ouvrir de compte à terme chez Boursorama Banque. En revanche, Hello Bank vous propose les comptes à terme de BNP Paribas (vous devez contacter un conseiller pour qu’il vous donne toutes les informations).

Quels taux pour un compte à terme ?

Les taux d’intérêt du compte à terme varient fortement d’une banque à l’autre. Pour trouver la meilleure offre, voici notre classement des meilleurs comptes à termes en 2022 :

– Le livret de J&T Banka proposé par Raisin offre un rendement de 1,17% sur 5 ans. Ajouté à cela un bonus de 50€ à 80€ pour toute première ouverture de compte offert par Raisin, et nous avons le meilleur rendement de la liste ! Attention, le versement minimum doit être de 5 000€ pour bénéficier du bonus.

– Le livret de Misr proposé par Raisin offre un rendement de 1% brut sur 1 an seulement. Avec le bonus de 50€ pour les versement de plus de 5 000€ pour une première ouverture de compte offert par Raisin, le rendement est également des plus interessant !

– Le livret Pépito (un produit d’épargne de la RCI Bank) vous propose un taux progressif, débutant à 0,55%, qui augmente tous les trimestres pour aller jusqu’à 1,5% au bout de trois ans. Le dépôt minimum est de 5 000€, et le dépôt maximum de 1 million. Seul bémol : pour y souscrire, il faut d’abord posséder un livret Zesto.

– Le compte à terme Distingo, de PSA Banque, est un livret à taux fixe : celui-ci dépend de la durée de votre placement. Ainsi, pour 1 an, la rémunération annuelle brut est de 0,85%, pour 2 ans, 0 ,95% et pour trois ans, 1% par an. Le dépôt minimum est de 1 000€ et le maximum 100 000€.

– Le compte à terme de la Banque Populaire est à taux progressif : les intérêts commencent à 0,35% pour aller jusqu’à 1,70% au bout de dix ans.

– Le compte à terme LCL, appelé Fidélité, propose lui aussi une rémunération progressive : elle démarre à 0,20% jusqu’à deux ans, puis prend 0,1% tous les ans jusqu’à 1 % la huitième année. Il est accessible aux clients de la banque pour un dépôt minimum de 4 500 €.

– Le compte à terme du CIC est un compte évolutif sur 5 ans : il propose un taux démarrant à 0,10% la première année, pour arriver jusqu’à 0,60% la cinquième année.

– Enfin, le compte à terme du Crédit Mutuel, appelé Tonic Croissance, est un compte à terme progressif, qui démarre de 0,10% d’intérêt la première année à 0,60% la cinquième année.

Sachez que rien ne vous empêche d’ouvrir plusieurs comptes à terme dans plusieurs agences bancaires pour bénéficier des offres les plus attractives et de durées de placement différentes.

Compte à terme, compte sur livret ou fonds euros : que choisir ?

Le compte à terme vs le super-livret

Le super livret (appelé aussi compte sur livret) est un autre placement sécurisé et garanti, proposé par toutes les banques, avec généralement un plafond illimité. Il a l’avantage de ne pas être bloqué : vous n’aurez donc aucune pénalité, peu importe la durée avant laquelle vous décidez de retirer votre argent. Mais les taux d’intérêt de ceux-ci sont de plus en plus faibles. Pour vous aider à faire votre choix entre les deux offres, voici un tableau comparatif de ces placements :

Le compte à terme VS les fonds en euros

Maintenant que nous avons analysé les avantages et les inconvénients des comptes à terme, on se rend compte qu’il peut être très avantageux si vous avez un horizon de placement de quelques années et que vous ne souhaitez pas prendre de risque en plaçant sur les marchés boursiers ou dans la pierre. Mais il existe un autre placement qui a sensiblement les mêmes caractéristiques : les fonds en euros des assurances vies. En effet, les taux moyens sont semblables, vous pouvez ouvrir plusieurs assurances-vies comme plusieurs comptes bancaires à terme, et l’argent placé sur un fonds en euros est aussi garanti. Si l’on ne pense pas forcément à comparer les deux placements, il peut être intéressant de voir quels sont leurs points communs et leurs conditions pour faire le bon choix :

• Le rendement moyen des fonds euro a atteint 1,50 % en 2019, mais les meilleurs ont grimpé au-dessus de 2%, ce qui est le taux maximal d’un compte à terme s’il est bloqué plusieurs années.
• L’argent de l’assurance-vie n’est pas bloqué : elle peut être rachetée partiellement ou totalement à tout moment, mais si vous la conservez plus de huit ans, vous bénéficierez d’avantages fiscaux non négligeables.
• Sinon, l’imposition est la même que pour le compte non-réglementé et le compte à terme : 30% de taxes sur les intérêts.
• Seul point négatif : les taux des fonds en euros ont tendance à baisser année après année. En comparaison, les taux des comptes à terme sont fixes.
• Pour cette raison, les établissements incitent les épargnants à placer une partie de leur assurance-vie en unité de compte, non garantie : certains contrats d’assurance vie imposent même un minimum. Cela fait que la totalité du portefeuille de l’assurance-vie n’est plus garantie.

En résumé : les avantages et les inconvénients de ce placement

Les avantages à ouvrir un compte à terme

Le compte à terme possède plusieurs avantages qui le rendent très attractif pour les personnes souhaitant placer leur argent sans prendre de risque :

• Contrairement avec le livret A ou le livret jeune, vous n’êtes pas limité dans le nombre de comptes à votre nom. Vous pouvez ainsi décider d’ouvrir deux, trois ou plus comptes à terme dans différentes banques si vous le souhaitez.
• Le compte à terme engendre des intérêts chaque trimestre. Ainsi, comme vous ne pouvez rien toucher avant la fin du contrat, ceux-ci seront automatiquement réinvestis et produiront eux-mêmes de nouveaux intérêts.
• La fourchette de versement est large: de 1 000€ à un plafond illimité, ce qui vous laisse une grande liberté. La durée du placement varie, elle, de six mois à cinq ans, selon vos besoins et les offres.
• La souscription peut se faire 100 % en ligne chez de nombreux établissements, comme RCI Bank, ce qui est un gain de temps.

Les inconvénients de ce placement

• Le versement ne peut se faire qu’en une seule fois, à l’ouverture, il ne faut donc pas se tromper sur la somme investie au départ puisque d’autres dépôts sont impossibles.
• L’enveloppe est bloquée jusqu’à échéance, pour une durée entre 6 mois et 8 ans en général. Dans les faits, cela signifie que, si vous avez un besoin urgent de liquidités et que vous retirez de l’argent du compte à terme avant la fin du contrat, celui-ci devra être fermé et il y aura une pénalité à payer sur le rendement (définie à l’avance dans les conditions du contrat).

Le placement favori des Français a attiré plus de 10 milliards d’euros de dépôts en 2018 malgré le fait que son rendement reste inférieur à l’inflation. Les livrets bancaires Le Livret A et le LDDS enregistrent pour la deuxième année consécutive une solide collecte nette. Comment expliquer ce regain d’intérêt des épargnants pour ces placements ?

Livret A : 283 milliards d’euros de dépôts en 2018

Malgré son taux historiquement bas, le Livret A a attiré 283 milliards d’euros de dépôts en 2018, selon les chiffres publiés par la Caisse des dépôts le 22 janvier. 108 milliards d’euros stationnaient sur le Livret de développement durable.

Plus précisément, la collecte nette du Livret A, c’est-à-dire le montant des nouveaux dépôts diminué des retraits effectués par les épargnants, s’établissait à 10,08 milliards d’euros en 2018. C’est presque aussi bien qu’en 2017, année où il avait réalisé sa meilleure performance depuis 2013, avec une collecte à 10,24 milliards d’euros. Précisions que sur le seul mois de décembre, traditionnellement porteur pour l’épargne grâce aux primes de fin d’année, 540 millions d’euros sont venus gonfler les encours de ce placement.

Le montant placé sur le Livret A et le LDDS a atteint un record en 2018, à 394,1 milliards d’euros, soit +4 % en un an. Cette constatation peut sembler paradoxale puisque le taux de rémunération de ces placements réglementés n’a jamais été aussi faible. En effet, il ne rapporte que 0,75 %. En 2018, 2,79 milliards d’euros ont ainsi été versés aux détenteurs de Livret A et LDDS. La hausse des prix à la consommation de 1,8 % l’an dernier n’a rien arrangé. Pour la première fois depuis 35 ans, le taux réel du Livret A est négatif impactant le pouvoir d’achat des épargnants.

Le Livret A, symbole de sécurité

En mettant de l’argent sur un Livret A, les Français perdent donc de l’argent. Alors pourquoi continuent-ils d’être attirés par ce placement ? Créé il y a 200 ans, le Livret A dispose de plusieurs atouts. Effectivement, les fonds sont garantis, disponibles à tout moment et défiscalisés, ce qui n’est pas le cas de l’assurance-vie, des actions ou encore des SICAV. Au-delà de sa facilité de création, ce produit financier se démarque par la prévisibilité de son rendement, son taux d’intérêt étant connu à l’avance. 

Cet attrait pour le Livret A s’explique également par le climat particulier qui a marqué l’année 2018, avec notamment les risques de guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis, les incertitudes autour du Brexit, les tensions politiques en Italie, les prévisions de croissance revues à la baisse ou encore le mouvement des Gilets Jaunes.

Vers une possible évolution du taux de rémunération du Livret A

Le taux de rémunération du Livret A est gelé à un niveau historiquement bas, à 0,75 %, depuis août 2015. En 2017, le gouvernement a décidé de maintenir ce taux inchangé jusqu’au 31 décembre 2020 pour faciliter le financement du logement social. En avril 2018, il a présenté une nouvelle formule de calcul du taux de rémunération de ce placement et qui s’appliquera à partir de février 2020.

La nouvelle formule, présentée comme plus simple, est basée sur une moyenne semestrielle entre le taux d’inflation et les taux interbancaires, avec un plancher de 0,5 %. Elle ne convainc pas l’Association nationale des consommateurs et des usagers (CLCV) qui l’estime « préjudiciable pour le pouvoir d’achat des Français » et demande un retour à l’ancienne méthode de calcul qui garantissait un rendement réel positif et protégeait l’épargne populaire.

L’équation est complexe car une partie des fonds du Livret A est allouée au financement du logement social et à la politique de la ville. De fait, plus la rémunération du Livret A est importante, plus les taux d’intérêts des emprunts des bailleurs sont élevés. La CLCV précise néanmoins que la nouvelle méthode de calcul du taux de rémunération du Livret A répond davantage à la demande des établissements bancaires que des bailleurs sociaux. Le Livret A se trouve également piégé par certains enjeux macroéconomiques comme le fléchage de l’épargne vers les placements de long terme. Le débat portant sur la formule de calcul du taux de rémunération du Livret n’est donc pas prêt de s’arrêter. Et le contexte actuel des Gilets Jaunes ne risque pas de changer la donne.

L’année 2019 ne devrait pas jouer en faveur des épargnants. Le gouvernement a bâti son budget avec une projection d’inflation de 1,3 % (hors tabac). Avec un taux nominal toujours bloqué à 0,75 %, le Livret A afficherait un taux réel de -0,54 %.

Le Livret d’épargne populaire, un produit peu développé

Alors que le célèbre Livret A est à seulement 0,75% et continue de perdre en attractivité (en avril 2018, le Ministère des Finances annonçait que son taux de rendement n’aurait plus vocation à couvrir l’inflation), sa petite sœur le LEP maintien des conditions bien plus avantageuses et un taux de rendement de 1,25%. Ce Livret d’épargne est toutefois réservé aux personnes dont les revenus ne dépassent pas 19 468€ (ou 24 665€ pour un ménage de 2 personnes), autrement dit aux foyers modestes et à une partie de la « petite » classe moyenne.

Malgré ses avantages, le succès du LEP est très mitigé : seuls 10% des 4 millions de personnes éligibles en ont ouvert un, la moitié d’entre eux ayant plus de 65 ans. Pire, l’encours total (environ 45 milliards d’euros en 2018) a baissé de près d’un tiers en 10 ans !

Une des principales raisons de cet effondrement est que le LEP ne fait par partie des produits les plus rentables pour les banques, qui sont obligés de passer du temps à régulièrement contrôler que le revenu des clients ne dépasse pas le plafond autorisé. De fait, elles naturellement peu incités à mettre en avant cette solution d’épargne, sur leur site internet par exemple ou dans le discours des conseillers bancaires. Cela se vérifie d’ailleurs chez les banques en ligne : aucune ne propose de LEP.

La banque de France appelle à assouplir le LEP

Face à ce constat, une concertation a été mené par la Banque de France, Bercy (via son organe l’OER, l’Observatoire de l’Epargne Réglementée) et des acteurs bancaires. Ils en sont venus à la conclusion qu’il est nécessaire de re-dynamiser ce livret bancaire réglementé.

Pour cela, ils appellent à réduire les contraintes bancaires pour ce type de produit. En effet, simplifier le contrôle des revenus pourrait inciter les établissements à mieux considérer le LEP. Une autre solution serait que l’administration fiscale indique sur l’avis d’impôt de chaque contribuable si celui-ci est éligible au livret populaire (comme cela se fait déjà avec le PERP ou le PERCO).

Il faut toutefois noter que la précédente réforme du LEP qui remonte à 2013, n’avait pas porté ses fruits. Pour rappel, jusqu’en 2013, pour ouvrir ou maintenir ouvert un Livret d’épargne populaire, il fallait justifier d’un montant d’impôt réglé inférieur à certains seuils revus chaque année. Cette règle de fonctionnement a été modifiée à partir du 1^er janvier 2014. Alors qu’auparavant le montant de l’impôt payé faisait office de repère, le revenu fiscal de référence (RFR) détermine désormais l’éligibilité des contribuables au LEP. Le socialiste Pierre Moscovici avait alors affirmé que cette réforme devait permettre à 3,3 millions d’épargnants de devenir éligibles à ce livret. Cependant, en apportant encore plus de complexité au produit, la réforme n’a pas su relancer l’intérêt pour le LEP, au contraire. Reste à savoir si les mesures récemment annoncées par le gouvernement seront suffisantes.

Le 19 avril dernier, Bruno Le Maire s’est engagé à ce que le taux de rémunération du Livret A reste bien à 0,75 % jusqu’en janvier 2020 et ne passe « jamais » sous la barre de 0,5 % à l’avenir. Le ministre de l’Economie et des Finances a déclaré qu’il souhaitait « une règle beaucoup plus simple de calcul de ce taux, ce sera la moyenne du taux d’inflation et des taux d’intérêt ».

La rémunération du Livret A ne pourra descendre en dessous de 0,5 %

La réforme du Livret A aura bien lieu, a indiqué Bruno Le Maire le 19 avril 2018, invité de BFMTV et RMC. Elle aura 2 principales conséquences :

• La simplification de la formule de calcul du taux du Livret A : celui-ci sera « fixé comme la moyenne semestrielle du taux d’inflation et des taux interbancaires à court terme (EONIA) ». Jusqu’à présence, ce taux était calculé en prenant la plus grande des valeurs entre l’inflation majorée de 0,25 point de pourcentage et la moyenne entre l’inflation et la moyenne de l’Eonia et de l’Euribor 3 mois.
• L’introduction d’un taux minimum de 0,5%. En effet, ce taux évolue régulièrement (il était par exemple de 4% en 2008), et tendent à baisser depuis plusieurs années… Le ministre de l’économie tiens à rassurer en promettant que ce « taux ne pourra jamais être inférieur à un minimal absolu de 0,5 % ».

La réforme de la rémunération du Livret A devrait entrer en vigueur à partir du 1^er février 2020. D’ici là, le taux se maintiendra à 0,75 %. Bruno Le Maire souhaite effectivement maintenir l’engagement du gouvernement sur le sujet.

2017, la meilleure année de collecte nette du Livret A depuis 2013

Fin février 2017, l’encours total du Livret A s’élevait à 276 milliards d’euros, selon la Caisse des dépôts qui centralise une large part de la collecte. Sur la seule année 2017, les nouveaux encours ont atteint près de 10,2 milliards d’euros, son meilleur niveau depuis 3 ans.

Sur les 620 milliards d’euros déposés sur les nombreux livrets d’épargne en France , 70% le sont sur le Livret A, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) et le Livret d’épargne populaire (LEP). Pour ces trois produits, la rémunération est fixée par l’Etat et non par le marché, en fonction des taux interbancaires et du taux d’inflation. « Les taux administrés du Livret A et produits apparentés ont permis de mieux protéger les revenus de l’épargne des ménages en France que dans la plupart des autres pays de la zone euro », précise une récente étude d’Eric Dor, directeur des études économiques de l’IESEG School of Management de Lille.

Les différents livrets d’épargne

Livret A, LDD et LEP 

Ces livrets sont garantis par l’Etat et leur rémunération est fixé chaque année par décret, ce qui signifie que les conditions (éligibilité, taux d’intérêt, etc) seront identiques dans tous les établissements bancaires. Les deux livrets réglementés les plus populaires sont le Livret A et le Livret de Développement Durable (LDD). Éligible à tous mais limité à un par personne, ils permettent de placer respectivement 22 950€ pour le Livret A et 12 000€ pour le LDD au taux, historiquement bas, de 0,75%/an depuis août 2015.

Le Livret d’Epargne Populaire permet lui de bénéficier d’un taux d’intérêt de 1,25% cependant ce livret est réservé aux particuliers ayant des revenus modérés (moins de 19 236€ en 2016 pour une personne seule) et plafonné à 7 700€. Ils sont un bon outil d’épargne de précaution car malgré un taux d’intérêt bas ils possèdent le gros avantage d’offrir des intérêts non soumis aux cotisations sociales et à l’impôt sur le revenu.

Super Livrets

Les livrets non règlementés ou « Super Livrets » ne sont pas règlementés par l’Etat et varient d’une banque à l’autre. Ce type de livret est particulièrement présent chez les banques en ligne qui parviennent, en général, à afficher des conditions plus intéressantes que les banques traditionnelles. Si les taux de base affichés sont en général proche de ceux du Livret A et du LDD, les banques offres des bonus valables 3 à 12 mois qui permettent, la première année, d’obtenir un rendement allant jusqu’à 2%. A noter cependant que contrairement aux livrets réglementés, ces Super Livrets sont soumis aux cotisations sociales et à l’impôt sur le revenu qui viennent nettement réduire leur rendement.

Notre sélection de livrets

Il existe une grande quantité de livrets sur le marché. Ne rêvez pas, aucun ne vous offrira un rendement de 5% ! Les livrets d’épargne ont tous des rendements faibles mais c’est le prix de la garantie et de la liquidité. Pour avoir du rendement, préférez une bonne assurance-vie ou un PEA chez un courtier en ligne !

Ci-dessous, quelques livrets offerts par les banques en ligne. Nous avons retenu Hello Bank, Monabanq, BforBank et ING Direct… Si vous souhaitez en savoir plus, vous pouvez consulter notre comparatif des meilleurs livrets !

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