Les robo-advisors, qui ont débarqué en France en 2015, commencent à se faire une place dans le paysage de l’épargne française. Yomoni, WeSave, FundShop, Advize et Marie Quantier vous proposent toutes d’améliorer l’allocation de votre assurance-vie grâce à leurs puissants algorithmes. Si la promesse est alléchante, qu’en est il du coût de ce service ? En effet, il existe déjà sur le internet de nombreuses offres de gestion déléguée d’assurance-vie proposant des tarifs très attractifs. Alors, est-il plus cher de passer par un robo-advisor ?
L’assurance vie en ligne a démocratisé la gestion déléguée
L’essor de l’assurance-vie sans frais sur internet a fait émergé des solutions de gestion déléguée très compétitives. Ce service haut-de-gamme, jadis réservé aux ménages les plus fortunés qui pouvaient s’offrir les services d’une banque privée, est désormais accessible à partir de 1000€ et parfois même sans frais supplémentaires !
Ainsi Boursorama vous permettra d’accéder à la gestion déléguée sans frais supplémentaires. ING Direct et BforBank vous prélèveront pour leur part 0.1% par an, ce qui nous parait malgré tout très attractif. Fortunéo adopte, quant à lui, un fonctionnement un peu différent en prélevant 10 à 15% de vos plus-values selon le profil de gestion choisie. De cette manière, vous ne paierez que si vous gagnez ! A noter cependant que la gestion déléguée n’est accessible qu’à partir de 30 000€ chez Fortunéo ce qui nous semble très élevé, surtout quand ses concurrents proposent ce service à partir de 1 000€.
Les robo-advisors paraissent plus chers à première vue
WeSave et Yomoni, les deux seuls robo-advisors à proposer un service de gestion déléguée d’assurance-vie affichent tous les deux des frais de gestion autour de 1,6% par an, dont 0,7% correspondent à la gestion déléguée. Ces frais sont à comparer avec la gratuité de Boursorama ou les 0,1% d’ING Direct et de BforBank. Pas de doute, à première vue la gestion par un robo-advisor est donc plus chère. Cependant, il faut creuser un peu plus pour avoir une comparaison des frais pertinente !
Le recours aux ETF permet aux Robo-Advisors d’être plus compétitifs
Comme nous l’avons déjà évoqué dans notre article d’introduction sur les robo-advisors, Yomoni et WeSave investissent sur des ETF ou trackers, qui sont des produits financiers répliquant la performance d’un sous-jacent. Ainsi un ETF Cac 40 reproduira à l’identique les évolutions du CAC 40 sans avoir besoin d’acheter l’ensemble des actions du CAC 40. Les ETF permettent de reproduire la performance d’à peu près n’importe quel sous-jacent. Ces produits ont l’avantage de présenter des frais entre 0,2% et 0,3% quand les OPCVM traditionnels sont en général autour de 2% !
Et vous me voyez arriver, les autres gérants investissent majoritairement sur des OPCVM traditionnels qui ponctionneront chaque année des frais de gestion allant de 1% et jusqu’à 5% ! Or vous ne verrez pas ces frais dans votre contrat car ils sont prélevés directement au niveau des fonds et pas sur votre compte. C’est à dire que les OPCVM bous délivreront une performance nette de leurs frais de gestion.
A performance égale sur un profil offensif, vous bénéficierez grâce au robo-advisor de presque +2% de rendement
Yomoni a réalisé une étude où il compare les frais réels supportés par l’épargnant dans le cadre de son offre et celles de Boursorama Banque et ING Direct. Pour cela, Yomoni a collecté les allocations de chaque profil de risque et les frais prélevés par chacun des OPCVM investis. La comparaison est sans appel. Sur un profil équilibré, vous supporterez 1.52% de frais de gestion chez Yomoni contre 2,55% chez Boursorama et 2,41% chez ING Direct. L’écart augmente encore si l’on regarde le profil offensif, 100% investis en UC et donc en OPCVM chez les gérants traditionnels. Ainsi, Yomoni affiche 1,49% de frais annuels contre 3,35% pour Boursorama et 3,18% pour ING Direct. Cela signifie qu’à performance de gestion égale, vous bénéficierez de presque +2% de rentabilité annuelle chez Yomoni !
Vous pouvez retrouver tous les détails des calculs faits par Yomoni sur leur site gerersonepargne.fr.
Notre avis sur les robo-advisors
Les robo-advisors affichent des frais affectables à la gestion déléguée plus importants que les contrats d’assurance-vie en ligne. Cependant, du fait d’un recours aux ETF, ils affichent au final un niveau de frais inférieur à leurs concurrents. Plus vous adopterez un profil risqué, plus vous aurez intérêt à opter pour un robo-advisor ! Rappelons tout de même que le coût ne doit pas être le seul critère de sélection. Nous sommes toujours dans l’attente des performances de Yomoni et WeSave, dont l’historique est encore trop court pour pouvoir afficher des statistiques.
