Les SCPI sont des placements très intéressants, qui peuvent générer entre +4% et +6% de rendement chaque année. Mais comme tout investissement immobilier, ils sont soumis à des frais très élevés, qui peuvent impacter sensiblement leurs rentabilités. Nous avons réalisé un comparatif qui vous aidera à trouver la meilleure SCPI, à des frais abordables.

Les frais des Pierre-Papiers

Les Pierre-Papiers (l’autre nom donné aux SCPI) sont des placements qui permettent d’investir dans un patrimoine immobilier locatif avec un apport limité. Comme cela est généralement le cas pour un placement immobilier, les rendements des SCPI sont attractifs mais les frais supportés sont particulièrement lourds… C’est pourquoi l’investisseur doit en faire l’un de ses principaux critères de sélection lorsqu’il choisit sa Pierre-Papier.

Il existe 2 types de frais :

Les frais de souscription

Egalement appelés frais d’entrée, ils rémunèrent les frais liés à la constitution du fond immobilier tels que : la prospection (par exemple la rémunération des professionnels qui présentent et vendent les SCPI au grand public), les études et les recherches pour trouver les bonnes opportunités, l’exécution des programmes d’investissement, etc. Ils varient généralement entre 8% et 12% du prix des parts.

Notez que ces frais portent mal leur nom, car ils sont prélevés seulement à la sortie, c’est-à-dire au moment où vous revendez vos parts. Ils devraient donc plutôt se nommer « frais de sortie »… Cela est à votre avantage, puisque c’est 100% de l’investissement qui sera placé.

Exemple : imaginons que vous achetiez une part de SCPI à 1 000€ avec frais d’entrée à 10%. 8 ans plus tard, la part se valorise à 1 200€. Lors de la revente, vous toucherez 1 200€ x (1-10%) = 1 080€.

Notre conseil : gardez la SCPI le plus longtemps possible (au moins 8 ans) : la revalorisation des parts amortit très souvent les frais de souscription.

Les frais de gestion

Ils servent à payer les charges liées à l’exploitation du patrimoine immobilier de la SCPI, notamment :

  • Les taxes foncières
  • Les assurances
  • Les éventuels travaux (rénovation, réparation)
  • Les charges de copropriété
  • La société de gestion qui gère le patrimoine immobilier

Ils varient entre 10% et 12% des produits locatifs encaissés. La société de gestion prélève les sommes au fur et à mesure des encaissements, avant toute redistribution aux associés. Ainsi, les dividendes que vous obtenez sont nets de tous ces frais.

Notre avis : l’important dans un placement est de savoir ce que vous touchez réellement, après déduction de tous les frais associés. Or les rendements publiés par les SCPI sont nets de frais de gestion ! Si vous devez en choisir une, focalisez-vous plutôt sur les performances nettes (rendement, TRI, etc.).

Comparatif SCPI : laquelle propose les meilleurs tarifs ?

NomPrixFrais de souscriptionFrais de gestionRendement 2017Rendement 3 ansSociété de gestionEn savoir plus
Eurofoncière 2252 €8%9,6%+4,67%+14,89%
Foncia Cap'Hébergimmo260 €8,6%7,2%+4,80%+15,10%logo-foncia-pierre-gestion
LF Opportunité Immo200 €9%14,4%+4,8%+16,64%
Patrimmo Commerce197 €9%12%+4,85%+15,61%
Cristal Rente1161 €9,1%11%+4,99%+16,07%intergestion-logo
PFO946 €9,5%12%+4,86%+15,55%perial-logo
Placement Pierre340 €9,6%14,4%+4,76%+16,43%
Primovie203 €9,15%12%+4,71%+15,44%
Efimmo 1230 €10%12%+4,88%+15,62%
Logipierre 31368 €10%9,6%+5,16%+17,35%logo-fiducial-gérance
Nord Est Horizon250 €10%12%+5,23%+16,40%
Rhône-Alpes Méditerranée250 €10%12%+4,83%+13,31%
Interpierre France1050 €10%14,4%+5,26%+16,62%
Novapierre Allemagne255 €10%12%+4,71%+13,25%
Immorente330 €10%12%+4,70%+15,14%
Epargne Pierre205 €10%12%+5,97%+19,27%logo-groupe-voisin
Pierval Santé1000 €10,5%8,4%+5,05%+16,18%
Primopierre208 €10,62%12%+4,71%+15,47%
Cœur de Ville200 €11,1%9,6%+5,00%+15,76%
Corum Origin1075 €12%13,2%+6,45%+20,47%Logo Corum

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Vendôme Régions640 €12%12%+5,62%-
Vendôme Capital Partners
Corum XL189 €12%13,2%+6,58%-Logo Corum