Synthèse de notre avis sur ce placement immobilier

Foncia Cap Hebergimmo est une SCPI créée par la célèbre agence immobilière Foncia. Lancée en 2013, elle est une des rares Pierre Papier à investir uniquement dans les hôtels ; une stratégie qui semble fonctionner puisqu’elle réalise de bons rendement depuis son lancement : environ +5% chaque année. Foncia Cap Hebergimmo a acquis une dizaine d’hôtel en moins de 5 ans, et continue d’investir régulièrement. A ce jour, sa capitalisation est de 58 millions d’euros.

Selon nous, les principaux avantages de cette SCPI sont :

Notez toutefois que, compte tenu de sa jeunesse, son patrimoine est en cours de constitution. La capacité de Foncia Cap’Hebergimmo à maintenir de bons rendements dépendra de ses futures acquisitions immobilières… Mais pour le moment, nous estimons que le patrimoine est de bonne qualité et nous faisons confiance à sa société de gestion (Foncia Pierre Gestion) qui dispose de 30 ans d’expérience et gère 5 SCPI pour un total de 500 actifs immobiliers. Si cette dernière développe convenablement Foncia Cap’Hebergimmo, les parts auront une forte probabilité d’être valorisé. 

En résumé, Foncia Cap Hebergimmo est une SCPI un peu plus risquée que ses concurrentes, mais avec en contrepartie une espérance de rendement plus élevé. Pour réduire le risque, il peut être judicieux de la compléter avec des Pierre-Papiers ayant des thématiques différentes, telles que le commerce ou la santé (Patrimmo Commerce, Primovie, etc.).

Informations générales
Nom de la SCPIFoncia Cap'Hebergimmo
Type de SCPIRendement
CatégorieSpécialisée : Hôtellerie
Capitalisation58m€
Société de gestionFoncia Pierre Gestion
Rendement et frais
Rendement en 2017+4,98%

net de frais de gestion

Valeur des parts sur 5 ansn.a
TRI 5 ansn.a
Frais de souscription8,6%
Frais de gestion7,2%
Patrimoine
# immeubles13
Zone géographiqueFrance, Allemagne
Taux d'occupation100%
Conditions de souscription
Minimum de souscription10 part
Prix d'une part265 €
Souscription 100% en ligne
Assurance-vie
Démembrement possible
Notes attribuées
Rendements8/10
Patrimoine7,5/10
Frais et ratios10/10
Stratégie8/10

Détails et avis : faut-il investir dans Foncia Cap Hebergimmo ?

Performances et rendements

2014201520162017
Dividendes distribués
12,5€12,0€12,0€12,5€
Prix des parts
250€250€250€250€
TDVM5,00%4,80%4,80%4,98%
TRI 5 ans
n.a
Croissance annuelle des parts

Notre avis sur les rendements

Foncia Cap’Hebergimmo nous semble très prometteuse, car elle réalise de bons rendements depuis son lancement : entre +4,8% et +5,0% chaque année. Ces bonnes performances semblent souligner la qualité de son patrimoine immobilier.

Notons qu’il s’agit d’une Pierre-Papier très jeune, dont le patrimoine immobilier (une dizaine d’hôtels à ce jour) est en cours de constitution. La société qui la gère, Foncia Pierre Gestion, devra poursuivre l’acquisition d’actifs de qualité pour maintenir ses rendements à un niveau élevé. Nous suivons cela de près, mais à ce stade nous faisons confiance à cette société de gestion, qui gère depuis plus de 30 ans une demi-dizaine de SCPI réputées (Placement Pierre, Pierre Rendement…).

Puisque le patrimoine immobilier de Foncia Cap’Hebergimmo est en cours de développement, la valeur des parts a de forte chance de connaitre des valorisations sur le moyen terme. D’ailleurs, le prix des parts a augmenté en août 2018 : il est passé de 250€ à 265€, les investisseurs ont donc gagné +6% de rendement !

Patrimoine immobilier

Nombre d’immeubles
13
Répartition géographique
Répartition par catégorie
Carte
Acquisition
9 acquisitions en 2017
8 en France et 1 en Allemagne
Nombre de locataires
13

Notre avis sur le patrimoine immobilier :

Foncia Cap Hebergimmo est une SCPI spécialisée dans les immeubles hôteliers, son patrimoine est donc uniquement composé d’hôtels :

  • 10 hôtels offrant des chambres à des prix abordables, situés près des grands axes de communication. Il s’agit donc d’établissements privilégiant le tourisme d’affaire ;
  • 3 hôtels haut-de-gamme.

Pour le moment, la Pierre Papier fait le choix d’investir principalement dans des hôtels moyen-de-gamme et à fort taux d’occupation. Elle a acquis 3 hôtels de luxe afin de diversifier son patrimoine immobilier.

Compte tenu de sa jeunesse, Foncia Cap Hebergimmo détient un nombre encore limité de biens immobiliers. Mais le succès croissant de cette Pierre Papier (sa capitalisation a augmenté de 10 millions d’euros durant les 6 premiers mois de l’année 2018 !) nous fait penser qu’elle atteindra rapidement une taille satisfaisante.

Exemple d’hôtels détenus par Foncia Cap Hebergimmo :

Frais et principaux ratios

Frais

Frais de dossier
Gratuit
Frais d’entrée
Gratuit
Frais de souscription

(appliqués à la sortie)

8,6%
Frais de gestion
7,2%

Principaux ratios

Taux d’occupation physique100%
Taux d’occupation financier100%
Report à nouveau
7,7%
Rapport Prix / Valeur de réalisation
97%

Notre avis sur les ratios et les frais :

Il s’agit d’une des SCPI les moins chères du marché : un excellent point pour Foncia Cap Hebergimmo !

1/ Les frais de gestion sont de 7,2%, alors que la moyenne est d’environ 10%.

2/ Les frais de souscription sont de 8,6%, alors que la moyenne est autour de 10%-12%

Concernant les principaux ratios, ils sont tout simplement excellents. N’hésitez pas à consultez notre article comment choisir une SCPI pour savoir comment les interpréter.

Objectifs de la SCPI

Stratégie d’investissement
Acquisition d’hôtels à fort taux d’occupation
Zone géographiqueFrance, Zone Euro
Composition du portefeuille
100% Hôtel
Collecte10 m€/an environ
Société de gestion
Foncia Pierre Gestion

Notre avis sur la stratégie de la société de gestion :

L’objectif de la société de gestion de la SCPI, Foncia Pierre Gestion, est d’investir dans des établissements hôteliers à fort taux d’occupation. Il s’agit donc principalement d’hôtels situés dans de grands axes de communication et proposant des tarifs attractifs ; la clientèle est principalement des “touristes d’affaire” c’est à dire les déplacements à but professionnel.

Dans un soucis de diversification, la société de gestion a investi dans 3 hôtels de luxe. De plus, elle n’exclut pas d’acquérir des établissements ayant des activités connexes, tels que des résidences étudiantes ou des établissements pour les personnes âgées.